美国长债收益率快速大幅走高 美股从新高应声转跌

gangqin  发布于  财经风云  2021年02月17日

美国长债收益率快速大幅走高 美股从新高应声转跌
作者: 杜玉

 

开盘两个半小时,美股三大指数均转跌,盘初曾齐创新高。美债收益率继续上涨,10年期基债和30年期长债收益率均上行近9个基点,一起刷新2020年2月以来的一年高位。全球债市创2013年以来的最差开年表现。

在总统日假期后的本周首个交易日,不到半天的时间里,美股三大指数在齐创盘中新高后火速集体转跌,可谓跌宕起伏、大开大合,主要原因是长端美债收益率的短线涨势实在是太猛了。

周二美股集体高开,道指涨120点,三大指数齐创盘中历史最高。好景不长,开盘近一个半小时,标普500指数转跌,此前涨0.4%;开盘近两个小时,纳指转跌,此前涨0.57%;开盘两个半小时,美股三大指数和盘初跑赢大盘的罗素2000小盘股指数均转跌,道指此前一度涨150点。

重点科技股特斯拉跌超2%和苹果跌超1%,再度领跌大盘。衡量标普短期波动性的"恐慌指数"VIX涨11%,重回22上方,上周五自2020年2月疫情爆发以来首次跌破20关口,分析曾称这有助于抬升市场的风险偏好。

 

值得注意的是,在美股波动的同时,长端美债收益率快速上行,均大涨近9个基点。

10年期美债收益率较昨日收盘大幅上行8.9个基点,刷新2020年2月以来的一年高位至1.289%,也突破了美股盘初所创的去年3月来高点。30年期美债收益率维持2%的关键心理整数位上方,日内最高上行9.1个基点,也刷新去年2月以来的最高至2.095%。

 

与此同时,欧洲主要国家的国债收益率也应声走高。德国10年期国债收益率升至-0.37%,创2020年6月以来最高水平,与10年期英债收益率一道上行5个基点。而意大利发行的10年期国债获得超1100亿欧元需求,创纪录最高。

有分析称,全球国债市场录得2013年以来的最差开年表现,随着投资者将资金转移到风险较高的资产上,全球债市正在扩大抛售范围。

在流动性充裕的背景下,再通胀交易为大宗商品和周期股等与经济增长和物价走高相关的资产提供动力。Principal Global Investors首席策略师Seema Shah就指出,持续的货币刺激措施和财政支持为风险资产奠定了坚实基础。

而这也是引发国债等避险资产价格暴跌的原因之一。

其他具有避险属性的资产中,在美股相继转跌之际,现货黄金日内跌幅再度扩大至逾1%,重新跌破1800美元关键整数位,交投近两周低位,美股盘初曾跌破1790美元。现货白银跌幅扩大至近2%,下逼27美元整数位。美元兑日元升至4个月来新高,报105.79。 

金融博客Zerohedge指出,自10年期基准美债收益率突破了去年3月以来的高位后,在美债市场引发了追跌的抛售潮。一些传统的CTA趋势追踪持仓在固收资产中出现了不断增强的空头信号,特别是10年期德债由多头仓位占比93%快速翻转成了总体16%的空头规模。

野村证券分析师Charlie McElligott称,多重因素将持续打压全球债市。疫苗推出进展加强了经济"重新正常化"、最终释放被压抑需求的市场预期,而美国即将出炉的新一轮高达万亿美元财政刺激政策,以及由此带来的美国家庭可支配收入与消费提高,都为物价上涨创造了强大背景。