史上首次！中办国办联合发文，部署“零容忍”严打资本市场违法！提出八大要点，将严打规模化体系化场外配资

laodang @ 2021年07月07日财经风云

史上首次！中办国办联合发文，部署"零容忍"严打资本市场违法！提出八大要点，将严打规模化体系化场外配资

来源：上海证券报

这是我国资本市场历史上，首个中办、国办联合印发的打击证券违法活动的专门文件，充分体现了党中央国务院对打击证券违法活动、保护投资者合法权益、维护资本市场平稳健康发展的高度重视，为打击资本市场违法违规活动指明了方向，提供了遵循。

"零容忍"严打资本市场违法再出政策重拳！

据新华社今日消息，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（下称《意见》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

《意见》对依法从严打击证券违法活动做了全面系统的部署安排，主要内容包括：总体要求、完善资本市场违法犯罪法律责任制度体系、建立健全依法从严打击证券违法活动的执法司法体制机制、强化重大证券违法犯罪案件惩治和重点领域执法、进一步加强跨境监管执法司法协作、着力提升证券执法司法能力和专业化水平、加强资本市场信用体系建设、加强组织保障和监督问责。

业内人士认为，《意见》出台，使得打击证券违法活动的制度、体制、机制更加成熟，强化了投资者保护的预期，有利于增强各方对资本市场平稳健康发展的信心。

来看《意见》的八大要点！

要点一：提出总体目标，到2025年，良好的资本市场生态全面形成

《意见》明确了打击资本市场违法违规的指导思想、工作原则和主要目标。明确提出，到2022年，资本市场违法犯罪法律责任制度体系建设取得重要进展，依法从严打击证券违法活动的执法司法体制和协调配合机制初步建立，证券违法犯罪成本显著提高，重大违法犯罪案件多发频发态势得到有效遏制，投资者权利救济渠道更加通畅，资本市场秩序明显改善。

到2025年，资本市场法律体系更加科学完备，中国特色证券执法司法体制更加健全，证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升，行政执法与刑事司法衔接高效顺畅，崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成。

在这一总体目标下，《意见》明确了"以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，坚持市场化、法治化方向，坚持建制度、不干预、零容忍，加强资本市场基础制度建设，健全依法从严打击证券违法活动体制机制，提高执法司法效能，有效防范化解重大风险，为加快建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供有力支撑"的指导思想。

同时，《意见》提出了坚持零容忍要求、坚持法治原则、坚持统筹协调、坚持底线思维等四方面工作原则。

要点二：完善资本市场违法犯罪法律责任制度体系

《意见》提出，贯彻实施刑法修正案（十一）和新证券法，同步修改刑事案件立案追诉标准，完善相关刑事司法解释和司法政策，加快制定上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例、新三板市场监督管理条例、证券期货行政执法当事人承诺实施办法等配套法规制度，大幅提高违法违规成本。

同时明确，要修改因虚假陈述引发民事赔偿有关司法解释，取消民事赔偿诉讼前置程序。

要点三：建立健全依法从严打击证券违法活动的执法司法体制机制

《意见》部署，要成立打击资本市场违法活动协调工作小组；进一步发挥公安部证券犯罪侦查局派驻证监会的体制优势；探索在证监会建立派驻检察的工作机制；完善证券案件审判体制机制；加强北京、深圳等交易场所所在地金融审判力量建设，探索统筹证券期货领域刑事、行政、民事案件的管辖和审理；加强办案、审判基地建设；强化地方属地责任，研究建立资本市场重大违法案件内部通报制度。

要点四：强化重大证券违法犯罪案件惩治和重点领域执法

《意见》提出，从严、从快、从重查处欺诈发行、虚假陈述、内幕交易等重大案件，加大对发行人控股股东、实际控制人、董监高等的追责力度；加强对中介机构的监管，存在证券违法行为的，依法严肃追究机构及其从业人员责任，对参与、协助财务造假等违法行为依法从重处罚；完善跨部门协作机制，坚决取缔非法证券经营机构，坚决清理非法证券业务，坚决打击非法证券投资咨询等活动；加大场外配资监测力度，打击坚决规模化、体系化的场外配资活动；加强涉地方交易场所案件的行政处置与司法审判工作衔接；强化对债券市场各类违法行为的统一执法，优化债券市场监管协作机制；加快制定私募投资基金监督管理条例。

要点五：进一步加强跨境监管执法司法协作

《意见》明确，要完善数据安全、跨境数据流动、涉密信息管理等相关法律法规；抓紧修订关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定；切实采取措施做好中概股公司风险及突发情况应对；修改国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定；抓紧制定证券法有关域外适用条款的司法解释和配套规则，细化法律域外适用具体条件，明确执法程序、证据效力等事项。

要点六：着力提升证券执法能力和专业化水平

根据《意见》部署，要加强证券执法力量，优化证券稽查执法机构设置，推动完善符合资本市场需要的中国特色证券执法体制机制；丰富证券执法手段；加强统一执法，制定行政处罚裁量基准。

要点七：加强资本市场信用体系建设

包括：推动在相关法律法规中增设诚信建设专门条款，夯实诚信建设的基础制度；建立健全信用承诺制度；建立健全全国统一的资本市场诚信档案，健全诚信信息共享机制。

要点八：加强组织保障和监督问责

《意见》提出，要加强组织领导，加强工作协同，落实工作责任，确保各项任务落到实处；做好立体化打击证券违法活动的新闻舆论工作，向市场传递零容忍明确信号，推动形成崇法守信的良好资本市场生态；加强监督问责，优先查处可能影响资本市场重大改革进程、可能引发系统性风险的案件，以及监管工作人员与市场人员内外勾连等案件。

加强执法效能、严打证券违法面临4方面突出问题

资深市场专家表示，近年来，资本市场改革发展取得重大成就，全面深化改革不断向纵深推进，高水平双向开放的新格局加快形成，市场主体的创新活力和竞争力日益增强，市场发展的法治根基不断夯实，监管执法效率也不断提升。

但是一段时间以来，由于制度建设存在短板，证券违法成本较低，资本市场上也发生了康得新、康美药业等影响较大的造假案件，引发市场关注。当前，资本市场改革发展形势发生了很大变化，稳步推进证券发行注册制改革，对法治建设提出了更高要求。

专家分析认为，面对新的形势和要求，加强证券执法、打击证券违法犯罪活动面临一些体制机制性的问题，其突出表现主要包括4个方面：

证券法和刑法的配套法规制度不够健全，立法周期难以适应资本市场形势快速变化和有效打击违法活动的需要；证券执法协作机制需要进一步优化，个别地方在查处上市公司财务造假等案件中，存在地方保护主义倾向；投资者民事赔偿救济途径不够畅通；跨境监管执法协作面临诸多挑战，迫切需要高层级的专门文件统筹解决相关问题。

《意见》为资本市场高质量发展提供了重要保障

专家及市场人士分析提出，《意见》是我国资本市场历史上，首个中办、国办联合印发的打击证券违法活动的专门文件，充分体现了党中央国务院对打击证券违法活动、保护投资者合法权益、维护资本市场平稳健康发展的高度重视，为打击资本市场违法违规活动指明了方向，提供了遵循。

《意见》出台，具有下述三方面重要意义：

首先，《意见》为全面深化资本市场改革，更好地推动资本市场高质量发展提供了重要保障。近年来，资本市场发生深刻的结构性变化，市场功能日益增强。党的十九届五中全会对资本市场进一步全面深化改革开放、支持科技创新等提出了更高要求，《意见》的出台有利于营造各方"愿意来、留得住"的市场生态，更好服务经济高质量发展。

其次，《意见》为进一步落实建制度、不干预、零容忍九字方针提供了遵循，《意见》明确将"九字方针"作为资本市场执法司法的指导思想，对于加快构建更加成熟、更加定型的资本市场基础制度体系，切实提高违法成本，坚决维护资本市场秩序和保护投资者的合法权益具有重要指导意义。

再者，《意见》完善了中国特色证券执法司法体制机制的顶层设计。《意见》以体制机制改革为主线，确定了"十四五"时期证券执法司法工作的主要目标与重点任务，目标清晰，路径明确，对于实现行政执法与刑事司法高效衔接，提高证券执法司法效率具有重要意义。

本文来源：上海证券报。

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