全球最大对冲基金:面对供给推动型通胀,央行们投鼠忌器

sunday  发布于  财经风云  2021年10月10日

全球最大对冲基金:面对供给推动型通胀,央行们投鼠忌器

作者: 许超



桥水警告称,随着能源价格飙涨,高通胀将持续下去;而央行加息的动作可能对解决通胀影响有限,“提高利率不会增加石油供应。”

全球最大对冲基金桥水警告称,随着能源价格飙涨,高通胀将持续下去,各国央行届时将不得不应对高通胀的状况,这将对全球经济造成打击。

在接受英国金融时报采访时,桥水联席首席投资官Bob Prince表示,美联储“通胀只是暂时现象”的说法正受到挑战。随着全球经济从疫情封锁中复苏,资源需求旺盛,价格压力将很难解决:

由于本轮通胀是由供应驱动,美联储目前的紧缩政策不会对降低通胀起太多作用;

如果美联储做的太多(应对通胀),金融市场必将受到影响,这可能不是他们想看到的。

两害相权取其轻,美联储可能会选择放任通胀继续上行。

Prince的观点反映了近期市场对通胀的担忧。随着能源价格持续上涨(天然气为代表),市场对于更广泛价格上涨的担忧开始加剧,这引发对于通胀敏感的债券收益率持续上涨。

在天然气大涨的欧洲,德国10年期盈亏平衡通胀率(衡量投资者未来十年通胀预期的指标)升至1.68%,为2013年以来的最高水平;英国10年期盈亏平衡通胀率则攀升至2008年以来在最高水平。与之相对,英国10年期国债收益率上周五突破1.14%,为2019年5月以来的最高水平。

英国央行已表示,为抑制通胀,最早可能在今年加息。

Prince表示目前的状况有点类似于上个世纪70年代的石油危机,当时国际油价因OPEC的减产而快速攀升,这在推高通胀的同时拖累全球经济。

而央行加息的动作可能对解决通胀影响有限,“提高利率不会增加石油供应。”

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