4日暴涨130%,商汤疯狂走势背后,有哪些启发?

zhonghua @ 2022年01月04日  财经风云

4日暴涨130%,商汤疯狂走势背后,有哪些启发?

作者: 尹洪昌




4日暴涨130%,商汤疯狂走势背后,有哪些启发?

1月4日,开年首个交易日,港股商汤科技一度再次大涨超20%(临近午盘有所回落)

而自12月30日正式挂牌上市以来,短短四个交易日,公司股价已经大涨超130%。

受此影响,今天其相关合作&参股公司股价也出现异动,立昂技术、和晶科技等一度大涨超10%。

同是AI公司,商汤亮点在哪儿?
资料显示,商汤科技是一家人工智能软件公司,业务涵盖智慧商业、智慧城市、智慧生活、智能汽车四大板块。

据沙利文报告,按2020年收入口径,商汤科技已经成为为亚洲最大的AI软件公司,并以2020年11%的收入市场份额成为中国最大的计算机视觉软件提供商。

据申万宏源研报,AI的碎片化场景落地,使得领军公司分为两种路径,以海康大华为代表的“更低的成本”和商汤、旷视为代表的“更大的模型”。



据业内人士分析指出,商汤自主研发的人工智能基础设施SenseCore商汤AI大装置能够支持人工智能模型的工业级量产,是商汤业务可持续拓展的重要基础,也是商汤从行业中脱颖而出的关键原因。

中泰证券认为,公司具备在人工智能赛道成功的两大要素:1、不断解决长尾场景的覆盖,向真正的产业化靠近。2、AI模型的大规模量产,降本增效,商业化得以落地。

目前人工智能之所以处于“弱人工智能”至“强人工智能”阶段的过渡期,中泰证券称,任何一个行业在全面数字化升级的过程中,都存在大量碎片化的需求和碎片化的场景,长尾的场景数量大量,而这些场景的AI模型开发成本高,耗费大量的数据、算力及人力。但如果无法解决长尾场景的覆盖问题,AI应用则无法大规模落地商用,就无法形成真正的价值闭环。而商汤科技的核心技术SenseCore打破了AI模型生产的魔咒,实现工业化AI模型集中量产、

上市前疯狂蹭“元宇宙”
据媒体初步统计,在商汤此前披露的IPO招股书中,“狂蹭”了47次元宇宙,包括:

已构建用于赋能IoT设备及驱动元宇宙(Metaverse)的多层基础设施,以提升终端使用者体验”,“2016年,……,多年来已为超过450百万部智能手机及超过200个手机应用程序赋能,并成为最大的元宇宙赋能平台之一。

商汤上市的启发?
2021年以来,被誉为“AI四小龙”的商汤、云从、旷视、依图均向资本市场发起冲刺,但IPO之路走得并不顺畅。

2021年7月,依图科技筹备8个月的科创板IPO计划最终以失败告终;旷视科技最初寻求登陆港股市场的计划也一度宣告失败。旷视科技选择转换赛道,与云从科技一起向科创板发力,终于在9月份获得批准,目前两家公司均处于“提交注册”状态,尚未有进一步进展。

申万宏源指出,近一年,AI公司从上市挫折,到目前可以亏损上市,主要是全球科技和资本市场格局变了,其表示,此次商汤上市,可得到两个启发:

第一,2022年AI落地加速的三重机遇。

机遇一:成熟的应用场景涌现;机遇二:十四五政策密集催化;机遇三:AI独角兽上市潮开启。

其指出,已上市标的中,可关注海康威视、大华股份、科大讯飞、虹软科技、商汤(港股)等;拟上市标的中,可关注第四范式(港股)、云从科技、旷视科技等。

第二,港股TMT,认知的再评估。

1)投资者认为香港市场/中国大陆市场不同的投资者成分、估值体系,是阻碍港股科技表现的因素。

2)硬科技已A股上市,且属于世界一流。软科技曾经青睐海外上市,因其成长经常并非线性。

3)预计未来,商业模式属于无形资产创造价值的,伴随海外上市环境变化,会更多选择港股IPO。

4)TMT的“软硬科技”存在产业链联动和传导,“硬科技“的成熟,导致“软科技”产业更成熟。而从国内的视角:便于投资的港股比投向欧美容易。



风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。