冰冷的商品！美油失守70美元大关，内盘工业品惨跌不止

zhonghua @ 2023年06月01日财经风云

杜玉、葛冬瑾

夜盘期间，内外盘工业商品和原油继续下跌。内盘LPG期货主力合约跌超5%，跌破3900元/吨至两年来低位，玻璃期货主力合约跌破1400元/吨，创近半年新低。国际油价齐跌超4%至近三周低位，布伦特一度跌穿74美元。"经济风向标"伦铜徘徊8100美元，逼近六个月最低。

5月30日周二，市场担心美国债务上限协议草案能否顺利通过国会两院表决、对美联储6月继续加息的押注升至60%、主要经济体的需求不振，以及美元指数在欧洲交易时段刷新10周高位，多重负面因素令全球大宗商品市场陷入跌跌不休的窘境。

内盘商品期货在日盘收盘时便跌多涨少，能化系跌幅居前。纯碱、玻璃跌超3%，焦炭、棕榈油、焦煤、豆油、生猪跌超2%，豆二、菜粕、甲醇跌超1%，锰硅、PVC、低硫燃油、螺纹钢跌近1%，但沪锡涨近3%，豆一、沪镍涨超1%。

夜盘期间，内盘工业商品继续下跌。LPG期货主力合约跌超5%，跌破3900元/吨关口，创两年来低位。玻璃期货主力合约跌破1400元/吨关口，创近半年新低。

最终，内盘期货夜市普遍收跌，LPG和纯碱跌超5%，燃油、棕榈油、菜油、焦炭至多跌3.56%，低硫燃油、焦煤、豆油、玻璃、聚丙烯、铁矿石至多跌2.83%，PTA、塑料、甲醇、沥青、乙二醇、苯乙烯、短纤、热卷、螺纹钢、PVC、豆一、豆二至多跌1.98%。

与此同时，美国原油期货跳水且跌幅不断扩大。

美股午盘，美油WTI期货最深跌3.20美元或跌4.4%，失守70美元/桶心理整数位，国际布伦特原油最深跌3.35美元或跌4.3%，一度跌穿74美元/桶关口，均至近三周最低。尽管油价此前连涨两周，但今年仍累跌约10%。

有分析称，美国潜在的债务违约风险将对国内和全球造成灾难性的经济影响，并对石油需求不利，带动风险偏好降温，而 OPEC+在6月初开会商讨油产政策的不确定性，也加速了油价下跌。

沙特能源部长上周警告油价做空者"小心"，被观察人士猜测为可能扩大减产规模。但俄罗斯副总理诺瓦克等石油官员则倾向于保持产量不变，相互矛盾的信号令供应前景复杂。值得注意的是，美国债务违约的"死线X日期"几乎与下周末OPEC+开会日期重合。

美国天然气期货跌超5%，且今年股价腰斩。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货最深跌超4%，不断刷新2021年6月以来的近两年最低，今年跌超65%且连跌八周，创2007年来最长跌幅。

有分析称，需求疲软、库存高于往常历史水平以及温和天气将令天然气继续跌价，今年12月、明年1月和2月价格的欧洲期货价格均已低于每兆瓦时50欧元。

其他商品中，CBOT美国大豆期货也跌1.5%，报1316.75美分/蒲式耳；CBOT玉米跌0.5%，报599.25美分/蒲式耳；CBOT小麦期货自2013年以来首次跌穿玉米主力期货价格。

现货黄金在跌至3月17日以来的两个多月新低后，重新升破1960美元整数位并涨超1%。

伦敦期铜最深跌超1%并一度失守8100美元，上周三曾跌穿8000美元心理关口，连跌五周至创六个月最低。4月中旬以来，LME仓库中的铜库存几乎翻了一倍至10万吨，突显出对全球经济和工业需求前景的担忧。

其他工业基本金属普跌。最终，LME期铜收跌0.1%至8123美元/吨。伦铝跌0.6%，接近上周三所创的去年10月来最低。伦铅跌0.7%，接近上周四所创的三个月最低。伦锌跌1.7%，接近上周四所创的2020年7月来最低。伦镍跌0.6%，逼近上周三所创的去年9月来最低。

瑞银分析师表示，如果实物需求信号进一步恶化、供应改善，或者更广泛的市场参与者变得更加规避风险，铜价可能会测试7000美元左右的关键支撑位，但长期趋势仍看涨：

"我们预计 2023 年将出现温和的供应过剩，但预计2024年市场供应将趋紧，铜可能从2025年开始进入更长期的供应短缺，这种前景增加了未来两至三年价格剧烈上涨的风险。"

而影响大宗商品价格的计价货币美元指数DXY周二曾升破104.50，创十周以来、即两个半月最高，美股盘中止涨转跌，为5月19日来首次下跌，但仍站稳104上方，徘徊3月中旬以来高位。

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