马斯克又赌了！Robotaxi能救特斯拉吗？

gangqin @ 2024年04月08日财经风云

卜淑情

特斯拉眼下集中火力开发Robotaxi，是否意味着FSD自动驾驶技术已经取得了突破性进展。面对众多的监管障碍、高企的成本和FSD尚未成熟的现实，Robotaxi可能无法支撑特斯拉的下一个增长阶段。

马斯克宣布将于8月8日推出承诺已久的无人驾驶出租车（Robotaxi），这一消息再度引爆华尔街，周五美股盘后特斯拉股价大涨近4%，扭转了一周以来的颓势。

特斯拉因其全自动驾驶（FSD）的显著突破而备受瞩目，这也使马斯克可能将公司的未来押注于自动驾驶，特别是Robotaxi。然而，面对众多的监管障碍、高企的成本和自动驾驶技术尚未成熟的现实，Robotaxi可能无法支撑特斯拉的下一个增长阶段。

放弃廉价车型，集中火力开发Robotaxi，原因几何？

周五早晨，媒体发布的一份报告在华尔街引起轩然大波，称特斯拉放弃了廉价车型Model 2的开发计划，将重心转向开发Robotaxi。这一消息导致特斯拉股价在短线下挫5%。

对此，马斯克迅速出面否认，称之为不实之谈。但随后，马斯克宣布将在8月8日正式发布Robotaxi，实际上印证了这一报道的内容。

长期以来，马斯克视Robotaxi为特斯拉最重要的产品，认为其潜在价值可能高达数万亿美金。此前他之所以同意生产廉价电动车，是为了利用规模经济来支撑出租车的成本。此外，若在下一代产品平台生产准备就绪时FSD技术尚未成熟，还可以先卖这款紧凑型电动车。

因此，马斯克之所以改变主意，很可能是因为看到了FSD的突破性进展。

特斯拉在FSD技术上采用端到端的AI方法，全面转向神经网络，使其性能得到显著提升。

尤其是FSD V12.3版本有明显进步，测试人员能够连续几天行驶而无需接管。这证实了全面转向神经网络是正确的举措，使特斯拉得以超越竞争对手。

与之前的FSD版本使用算法来应对汽车周围环境的变化不同，V12软件试图去"理解"这个世界。虽然它现在还不完美，但可以不断学习，提升这种理解能力，而且它的学习能力没有上限。

通过要求软件预测环境将如何变化，并惩罚预测错误，FSD软件最终有望在驾驶方面变得像ChatGPT一样出色。

Robotaxi能否为特斯拉带来新一轮增长?

确实，如果特斯拉能够突破车辆自主驾驶技术的障碍，便能生产出自动驾驶出租车，并成为市场上首家推出此类产品的公司。然而，除了带来作为首发者的荣誉以外，这可能并不具有太多额外意义。

首先，特斯拉并非以首创产品而闻名。以Cybertruck为例，它在2019年作为一款革命性的电动皮卡车型发布，但4年后才真正投入市场，而此时市场竞争已经非常激烈。

也就是说，如果其他对手后来居上，特斯拉反而可能因为过于超前而蒙受损失。

其次，即使特斯拉推出Robotaxi，也并不意味着它可以立即实现量产，能否销售出足够数量的Robotaxi来覆盖高昂的开发成本也是另一回事。与之相比，紧凑型电动车因为拥有广阔的市场和立即在全球销售的潜力，有着无与伦比的优势，而自动驾驶出租车则没有这些优势。

在美国，目前无人驾驶汽车仅允许在特定区域进行有限测试，各州监管的态度不一。在全美甚至全球范围内推广FSD还面临诸多法律和监管障碍，这将大大缩小其可销售的市场，影响产量和盈利能力。

另外，自动驾驶出租车实际上只服务于一个客户——特斯拉自己，即Robotaxi实际上主要是服务于特斯拉自己的商业模式和利益，而不是售卖给其他的客户。

这一情况颇具讽刺意味。如果按"运输即服务"(TaaS)模式运营，与其卖车，特斯拉不如自己运营以永久性地收取费用。但这又会受到上述监管问题的制约。

然而，在现行的监管环境下，自动驾驶出租车在美国甚至全球都难以投入实际应用，这大大限制了其市场潜力，因而制约了其生产规模。没有人愿意购买一款只能在限定区域使用或根本无法上路的车辆，这也是为什么推迟紧凑型电动车的开发计划是一个重大失误的原因之一。

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