大额存单利率跌破2%！降息潮下，银行对公存款业务承压

laodang @ 2024年11月02日财经风云

来源：国际金融报作者：李若菡

继国有大行、股份行之后，城商行、农商行等开启新一轮"降息潮"。

10月31日，上海银行、邯郸银行及多家地方性银行再度对定期存款、大额存单及部分特色存款产品的利率进行下调。《国际金融报》记者注意到，目前市场上，大额存单利率大多降至2%以下。此外，部分银行对公存款业务承压。

受访专家指出，目前存款利率持续下行，部分银行出现存款搬家情况，规范"手工补息"和治理资金空转对部分银行短期存款增量也会构成一定压力。从大趋势看，随着国内经济修复，存款市场将逐步恢复常态。

中小银行跟进降息

日前，一则上海银行将"逆势上调"个人通知存款利率的消息引发关注。

相关公告显示，自11月8日起，该行一天和七天两个品种的个人通知存款执行利率（年利率）将分别上调至0.75%和1.12%。该行官网挂牌利率显示，目前一天和七天通知存款利率分别为0.1%和0.45%，前后相差约0.65个百分点。

真的是逆势上调吗？10月31日，《国际金融报》记者致电网点咨询并查证上海银行手机APP发现，该行目前通知存款挂牌利率为七天期1.55%和一天期1%。"不是上调了，是下降了。"一位支行客户经理告诉记者，该行通知存款利率一直在1%以上。"昨晚已经通知撤下这个业务公告了，具体实施情况还有待通知。"另一位工作人员表示。

随着10月LPR（贷款市场报价利率）的下调，存款利率也进一步下行。整体看来，当前市场上主流定期存款挂牌利率均已下调至"1"字头。以工商银行为例，五年期整存整取的挂牌利率为1.95%，三月期的利率则仅有1.05%，大额存单最高利率也只有1.9%，与三年期定期存款利率持平。

中小银行的跟进下调也在加速。"昨晚我们刚刚接到新一轮下调通知，今早存款利率和大额存单利率又降了。"上述上海银行工作人员告诉记者，"目前，18个月存期的大额存单，100万起存或有养老金缴存的客户可以拿到1.72%的利率，普通客户只有1.68%。"记者注意到，该行大额存单存期最长的仅有两年。

此外，吉林桦甸农商行、长春净月榆银村镇银行、邯郸银行等多家机构也在10月31日发布了定期存款挂牌利率或通知存款利率下调的公告，不过整体利率水平略高于国有大行和全国性股份制银行。

浙江大学国际联合商学院（ZIBS）助理教授邵辉认为，当前银行下调大额存单以及各类特色存款利率的行为，可以从宏观经济和银行负债管理两个角度来理解。

"一方面，全球经济增长动能减弱，国内经济面临预期转弱、内需不足等挑战，银行通过降低存款利率来节省负债成本，保持合理利润和净息差水平。"邵辉分析道，"另一方面，随着央行引导基准利率下行，银行需要相应调整存款系列产品收益率，以稳定负债成本。降低存款利率也有助于促进社会综合融资成本稳中有降，支持实体经济发展。"

对公存款业务承压

"纯对公存款余额一直是在降的，靠的都是机构类存款。"一位大行工作人员告诉记者。在采访中，不少银行从业者向记者表达了相似的业务困境：消费贷业务"贷不动"，对公存款业务余额也在下降。

据六大国有银行最新披露的三季报数据，公司存款方面，除工商银行未披露具体数额、邮储银行较上年末增加1889.83亿元外，交通银行公司存款在客户存款中占比较上年末下降2.66个百分点，建设银行、农业银行和中国银行则分别缩水4465.58亿元、3239.70亿元和177.22亿元。

在邵辉看来，这与经济动能新旧转换的阵痛期、内需不足等因素有关，制约了对信贷和其他金融服务的需求。

"目前看，国内存款偏强，定期存款占比高于趋势水平，部分银行感到对公存款压力，一方面，反映存款利率下行、金融市场回暖，导致部分银行出现存款搬家情况；另一方面，反映不同银行结构存款压力。"光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析指出，"此外，国内规范手工补息行为和治理资金空转对部分银行短期存款增量也会构成一定压力。不过从大趋势看，随着国内经济修复，存款市场也将逐步恢复常态。"

"目前银行业仍然处在经济低谷、宽松货币的大环境下，未来长期也将是如此预期。银行保持稳健经营，做好风险防范，并积极创新、提升业务能力。"针对上述业务困境，上海交通大学上海高级金融学院副教授李楠建议道。

"银行的业务能力和信贷思维不能丢，传统商业银行天然是服务所有行业和所有客户的，满足所有客户的金融服务需求。"李楠指出，"传统商业银行不是投资银行，是不挑风口不赌赛道的，发放贷款是不挑行业的。正常来说，经济低谷期的各行业、企业对金融服务的需求也是多样的，银行需要从中挑选具备第一还款来源的发放贷款。"

对于投资者而言，存款利率仍处于下行周期，稳定的理财渠道收益仍在下降。未来投资者的投资偏向、投资理财市场的格局是否会生变？

"投资的基本逻辑是高风险高收益、低风险低收益，风险承受力低的选择存款，高风险承受力的选择其他，但以前客户对各类投资理财途径的理解往往是错位的。"李楠直言，"在严厉金融监管下，各类投资理财途径的风险标识能够清晰显示，有助于投资理财细分市场。整体上来说，经济低谷期多数人的风险承受力减弱，所以更多选择低风险的投资理财途径。这个方向在短期内不会改变。"

李楠指出，在货币宽松情况下，社会闲散资金需要找一个蓄水池。

"对于当前而言，社会资金应该投资于传统产业升级、科技创新、环保节能等国家鼓励的行业，这会有助于经济走出低谷迎来复苏。"李楠建议道，"对于投资者而言，不论风险承受力如何，不要加杠杆。"

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