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科技火爆行情延续!大蓝筹分化明显,私募仍不恐高核心资产?

gangqin 发布于 2020年02月20日

科技火爆行情延续!大蓝筹分化明显,私募仍不恐高核心资产?
私募排排网 

 

  周二市场沪深各股指开盘涨跌不一,虽然未能完成对3000点整数关口的突破,但盘中的调整依旧是在盘中之内结束,三大股市纷纷翻红收盘。整体来看,周二市场各股指全天维持震荡运行格局,个股依旧精彩纷呈,大科技的火爆格局依旧延续,光刻机、半导体、芯片等大科技板块领涨,市场赚钱效应依旧显著。
  在年后的强势反弹行情中可以看到,以科技、医药为主的核心资产强势领涨,这些核心资产在2019年就曾一度成为市场“热词”,在去年涨幅十分可观,不仅“拥抱”了核心资产的多家私募收获翻倍收益,不少个人投资者也赚得盆满钵满。除了龙头企业出现普涨之外,不少二三线企业诸多个股也实现了涨幅翻倍,作为公募、私募、机构和散户的偏爱,科技、消费、医药等品种一直被市场目光所聚焦。

  那么,在前期已经斩获了较大涨幅之下,当前核心资产还能不能继续持有?对此私募排排网展开了调查,有34.61%的私募认为在资金炒作之下,不少核心资产的估值都普遍过高,随着年报季的来临,个股回调的风险较大,高位时可以适当落袋为安;还有65.39%的私募则认为目前多数核心资产估值依旧处于合理水平,如科技的高估值也将会被业绩增长逐步消化,消费医药等传统行业的核心资产仍然具有较大的投资价值,市场调整将会是不少品种的较佳买入点。

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  如何看待今年大蓝筹的市场机会?
  对于当前大蓝筹的估值水平,领睿资产研究部在接受私募排排网采访时表示,蓝筹内部目前分化较大,与宏观经济相关性较高的金融、地产等估值处于历史低位,而消费、医药等仍然处于相对较高的估值水平,不能一概而论。

  榕树投资总经理翟敬勇认为,2019年市场的整体上涨带动了消费和科技等板块的估值提升。目前多数龙头消费公司的估值仍处于合理水平,而科技公司的高估值也将被未来的业绩增长逐步消化。随着国内供给侧改革的基本完成和中美贸易争端的初步化解,影响A股市场的系统性风险已经解除,从而带动了市场整体风险偏好的提升。

  兆信资产研究部表示,自主可控、国产替代、科技强国是未来相当长一段时间的主旋律,科技股的亢奋概括下来就是国家意志、基金抱团、投机跟风,板块整体估值肯定不便宜。客观来说,硬核科技、能够形成竞争壁垒,具有长期发展机会的并不多。科技股下一波会进入分化阶段,开始去伪存真,年报季即将来临,题材炒作的“伪科技”,将面临严峻考验。

  巨泽投资董事长马澄认为,经过前期的大涨,目前科技、医药、消费等核心资产已经有较高涨幅,但A股整体估值较低,受益于5G大时代、业绩增长确定性较强的大科技依然是全年主线,调整即是配置机会。

  对于大蓝筹今年的市场投资机会,冬拓投资王春秀向私募排排网介绍,国内资金抛蓝筹、爆炒科技股的大背景下,蓝筹股整体受到压制,目前估值处于合理水平,不少品种出现了很好的买点。

  基石资本合伙人陈延立表示,虽然前期蓝筹股经历了大涨,估值有一定提升,但目前有些蓝筹股的估值相比国际龙头还明显低估,例如大金空调的市盈率目前超过20倍,而国内龙头的估值还不到15倍,因此我们认为部分蓝筹股的估值还有一定的提升空间。

  对于医药股的估值,森瑞投资董事长林存表示,在本轮疫情过程中医药板块相关核心资产并没有因此有太大的涨幅,很多相关医疗服务获消费性质标的还因此受压制,本质上只是对这些企业短期的影响,长期来看疫情后强者恒强相关企业依旧是较好的投资标的。

  核心资产是否能继续持有?

  在持续上涨行情下,核心资产还能不能继续持有?今年的市场主线是否还是蓝筹股?对此领睿资产研究部表示,由于新冠肺炎的影响,一季度的经济受到较大的冲击,对于以业绩驱动为核心的蓝筹股而言并不是太有利,市场的波动主要围绕货币政策和利率水平展开,因此今年蓝筹股的表现大概率将弱于成长股。

  榕树投资总经理翟敬勇表示,消费医药等传统行业的核心资产仍然具有较大的投资价值,而我们认为新科技领域是蕴含更大投资机遇的板块。我们高度看好新能源、5G应用、半导体等新科技行业的投资机会。随着国家经济动能从传统产业向高新科技方向转移,代表未来科技发展前景的产业将会迎来巨大的发展机遇。未来市场的主线将会出现在新能源、5G应用、半导体等新科技行业的龙头蓝筹股中。

  兆信资产研究部介绍,2月以来,大盘蓝筹股的走势远远弱于中小创、科创板,市场风险偏好的上升,导致风口短期不在估值占优势的蓝筹股。但我们要清醒的认识到、招商银行、中国平安、茅台、五粮液这些核心资产经过合理调整后,配置价值将重新显现,风水轮流转,买蓝筹股中的核心资产,永久损失本金的风险极小,只输时间不输钱!如果市场走牛,蓝筹股一定不是那个“最靓的崽”,但其配置价值毋庸置疑!

  巨泽投资董事长马澄认为,展望后市,当前疫情形势出现积极变化,证监会对再融资政策松绑等因素的考虑,虽然一季度经济下行影响确实存在,但有望在政策全面发力下缓慢恢复可期。疫情不改股市中长期趋势,政策和增量流动性推动下,市场向上仍有动力,预期创业板、中小板继续跑赢主板的概率较大,方向上坚持以消费电子、半导体和新能源汽车为代表的科技板块为中长期配置重点,同时建议关注券商、受益于基建提速预期的基建股,建材水泥,化工等轮动机会。

  森瑞投资董事长林存表示,长期来看,核心标的不会受疫情有大的影响,反而相关企业现金流等方面较好,疫情后优势更加明显,短期的个股的上涨大家需要根据具体标的影响分析,对于医药生物的部分核心资产我们还是长期看好。

  冬拓投资王春秀则认为,有些股票怎么炒上去还会怎么跌下来,13年、15年的创业板就是很好的展示。只有核心资产会一步一个脚印往上走,不断创出历史新高,所以要珍惜核心资产的建仓机会,今年的主线目前看是在科技股为代表的创业板。

  基石资本合伙人陈延立表示,仅看估值的话,当前核心资产的估值已接近历史中高水平,但从成长性的角度,一些优秀公司的业绩还会稳定增长,未来更多的是赚业绩增长的钱,今年的主线还是科技+消费+医药的行情。