社保基金追求安全边际 一季度增仓24只食品饮料股

社保基金追求安全边际 一季度增仓24只食品饮料股
证券日报 

编者按：随着A股上市公司2019年年报和2020年一季报披露完毕，机构在一季度的调仓换股情况终于显山露水。今天，本报记者专门对社保、保险、证金汇金、券商、QFII等五大机构的一季度A股持仓及调仓情况进行了梳理，供投资者参考。
记者 赵子强

随着A股2019年年报和2020年一季报披露完毕，作为市场风向标之一的社保基金最新持仓动向开始浮出水面。

据iFinD数据统计显示，截至5月8日收盘，A股市场已披露一季报的3833家上市公司中，社保基金共在591家公司中现身。与2019年年底数据相比，今年一季度，社保基金新进170家公司股票，增持188家公司股票，合计新进增持358家A股公司股票，加仓数量合计30.98亿股。与此同时，社保基金对172家上市公司股票进行了减持，合计减持13.37亿股。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示，社保基金增仓股可以作为投资选股的参考，因为其在选股时对基本面要求比较高，一般会选择基本面好或改善的公司。

具体来看，在社保基金新进增持的上市公司中，增持股数量占流通股比例超过10%有5家，分别是德方纳米(300769,股吧)（18.73%）、传音控股（17.16%）、日辰股份(603755,股吧)（15.82%）、玉禾田（13.10%）、迪普科技(300768,股吧)（10.57%）。

从持仓市值增长情况来看，社保基金持仓的591只个股中，有149只个股的持仓市值增加较多，均超过1亿元。其中，迈瑞医疗(300760,股吧)（18.06亿元）、牧原股份(002714,股吧)（11.38亿元）、海尔智家(600690,股吧)（10.51亿元）、双汇发展(000895,股吧)（10.33亿元）等4家公司的社保持仓市值增加超过10亿元。

社保基金新进增持的358只个股市场表现良好。统计显示，4月份以来，截至5月8日，有286只个股累计实现上涨，占比79.89%；有35只个股区间涨幅超过30%。其中，安集科技(688019,股吧)（103.56%）、人福医药(600079,股吧)（69.26%）、新宝股份(002705,股吧)（61.41%）、浙江鼎力(603338,股吧)（51.17%）、拓普集团(601689,股吧)（50.06%）等5只个股二季度以来涨幅超过50%。

评级机构也看好社保基金增仓的上市公司。数据显示，近30日内，在社保基金增持的358家A股上市公司中，有313家公司获得机构给出的2875次推荐类评级，占比87.43%。其中，浪潮信息(000977,股吧)获得评级机构22次“买入”评级和7次“增持”评级。恒顺醋业(600305,股吧)、光环新网(300383,股吧)、丸美股份(603983,股吧)、长城汽车(601633,股吧)、捷佳伟创(300724,股吧)、芒果超媒(300413,股吧)等6家公司也均获得评级机构超过27次以上的“增持”评级。

从行业角度看，2019年四季度末，社保基金最青睐医药生物、电子和化工，分别持有60只、58只和49只个股。2020年一季度，社保基金的行业偏好并未出现明显变化，仅在次序上有所调整。其中，医药生物被增持3只，达到63只，排名第一；化工被增持4只，达到53只，排名第二；电子被减持9只后，降至49只，排名第三。

从增持个股家数的行业占比来看，食品饮料行业排名第一，社保基金一季度共增持24只相关个股，行业占比达24.49%；传媒行业排名第二，社保基金一季度增持28只后，行业占比15.39%；钢铁排名第三，社保基金增持9只后，行业占比14.71%。

宝新金融首席经济学家郑磊(博客,微博)在接受《证券日报》记者采访时表示，在新冠疫情影响下，未来一到两年，国内外政治经济形势出现较大不确定性，食品饮料等从属于生活必须的基础消费品行业，在需求的推动下保持较高的确定性，相关股票安全边际较高，因此得到社保基金的青睐。郑磊还表示，社保基金增仓的钢铁行业，是近两年政策加强基建的受益行业。基于同一逻辑，对粮食和军工亦可关注。

“社保基金的逻辑是非常清楚的。”私募排排网未来星基金经理夏风光认为，食品饮料行业属于弱周期行业，也属于必须消费品，无论是疫情导致的人们消费习惯的短期变化，或是经济出现衰退的可能，对食品饮料行业总体上不至于产生大的负面冲击。钢铁行业受益于基建预期，过去两年的供给侧改革也导致钢铁企业盈利的快速回升。