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CFTC:长期美债净空头押注创历史新高

sunday 发布于 2020年10月13日

CFTC:长期美债净空头押注创历史新高

财联社 



财联社(上海,编辑 周玲)讯,商品期货交易委员会(CFTC)周五(美东时间9日)公布的数据显示,投机者对30年期美债期货的净空头押注在最近一周升至纪录高位,反映出市场对较长期美债收益率走高的预期。

CFTC数据显示,10月6日,投机者在30年期美债期货上的空头持仓较多头持仓超出230,312个头寸,创历史新高。

自今年8月份以来,30年期国债收益率(与价格走势相反)已升至4个月高点,当时美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)宣布,美联储将允许通胀持续上升,以实现2%的平均目标。而长期债券对通胀预期十分敏感,因为不断上涨的消费者价格可能会侵蚀其价值。

投资者期待国会出台新一轮财政刺激措施,并预期COVID-19的疫苗研制能取得突破性进展,还认为美国经济复苏能持续,这些预期都推动了对债券价格走低的押注。

特朗普本周晚些时候改变了其立场,他周五表示,希望能采取比民主党和共和党提出的规模更大的刺激措施。

对30年期美债的空头押注也反映出美联储的刺激措施。自疫情爆发以来,美联储已经购买了近2万亿美元的美国国债,但其中大多数都处于收益率曲线的短端。

BMO Capital Markets美国利率策略师Jon Hill表示,"如果你试图投机地建立净空头头寸,那么大量刺激措施和发行债券将推高长期利率的想法是有道理的。"

尽管今年美国债券发行激增,但美联储的购债行动确实有助于将收益率保持在低位。不过分析师称,在没有增加长期国债购买的情况下,30年期国债发行量的增加推低了国债价格。

"在其他期限领域中,你看不到戏剧性的变化,尤其是两年的期限中。美联储如此谨慎地将利率锁定在接近零的水平,因此很难对短期利率的走向建立非常激进的投机头寸。