本周重磅日程：2月LPR会下调吗？关注联储会议纪要，阿里、百度开启互联网巨头财报季

taiyang @ 2023年02月19日财经风云

卜淑情

美国PCE物价指数、欧美2月PMI报告、日本和加拿大1月CPI数据公布。百度、阿里巴巴、英伟达、爱奇艺等科技股公布新一季度财报。十三届全国人大常委会第三十九次会议在京举行。乌克兰将首次与北约、欧盟举行三方会议；G7将对俄实施新一轮大规模制裁。日本众议院就日本央行行长、副行长提名人选举行听证会。

2月20日至2月24日当周重磅财经事件一览，以下均为北京时间：

本周看点较为密集，建议重点关注中国2月1/5年期LPR报价，美联储2月货币政策会议纪要。经济数据方面，美国PCE物价指数，美国、欧元区、英国2月PMI报告，日本和加拿大1月CPI数据即将公布。中国央行1.6万亿逆回购到期。百度、阿里巴巴、英伟达、爱奇艺等重要科技股公布新一季度财报。十三届全国人大常委会第三十九次会议在京举行。乌克兰将首次与北约、欧盟举行三方会议；G7将对俄实施新一轮大规模制裁。随着全面注册制落地，沪深交易所将启动申报受理工作。日本众议院就日本央行行长、副行长提名人选举行听证会。

央行动态

中国人民银行将于周一公布二月一年期贷款市场报价利率(LPR)和五年期LPR数据。

民生银行首席经济学家温彬认为，今年初以来经济回升势头显现，企业融资成本已处于持续下行通道，1月新增信贷数据"开门红"显示企业融资意愿增强，当前降息的必要性不高。

招商证券张静静团队也表示，在结构性政策工具"定向降息"、房地产市场人气回暖，以及一月信贷增速反弹等有利形势下，本月调整LPR的诉求并不明显。

值得注意的是，2月15日，央行开展了4990亿元一年期中期借贷便利（MLF）操作，利率持稳在2.75%，超额续作3000亿到期的MLF。由此计算，本月央行实施了1990亿元净投放，为连续第三个月超额续做。

专家认为，2月MLF超额续做体现了央行呵护流动性的决心，有助于补充银行体系中长期流动性，增加银行贷款投放能力。5年期以上LPR仍有下调空间。

招商证券表示，3月后，若经济形势与房地产市场改善情况不及预期，则有进一步调降5年期LPR的可能。

美联储将于周四公布2月货币政策会议纪要，市场的焦点在于美联储加息路径的终点。美国1月CPI和PPI均超预期增长，让市场相信美联储将在加息的路上走得更远。

投资者目前预计，美联储7月的政策利率接近5.3%，较两周前预期的利率峰值4.9%高40个基点。高盛和美国银行的经济学家欧将他们对美联储加息的预期上修25个基点，现在预计在3月和5月之后6月也将加息25个基点，意味着利率峰值有望达到5.25%-5.50%。

芝商所FedWatch工具显示，市场认为美联储3月加息25基点的概率降至80%附近，但加息50基点的概率升至近20%。

其它央行方面，新西兰联储预计继续加息；韩国央行或暂停加息步伐；土耳其央行可能会下调基准利率，以缓解大地震对经济造成的冲击。

以下为本周央行重要议程：

周一(2月20日)：中国央行公布2月1/5年期LPR；

周二(2月21日)：澳洲联储公布2月货币政策会议纪要；

周三(2月22日)：新西兰联储公布利率决议；G7财长和央行行长会议在印度班加罗尔举行；

周四(2月23日)：美联储公布2月货币政策会议纪要；纽约联储主席威廉姆斯就遏制通胀问题发表讲话；土耳其、韩国央行公布利率决议；2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

周五(2月24日)：日本众议院就日本央行行长、副行长提名人选举行听证会；2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话；2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯参加有关美国货币政策的论坛。

经济数据

美联储最青睐的通胀数据PCE物价指数将于周五晚间公布，或释放出通胀进一步加速的信号。

综合分析师预期，美国1月PCE物价指数同比预计从上月的5.0%降至4.9%，为连续第四个月下降，环比预计从上月的0.1%升至0.4%，势创去年7月以来最高水平；核心PCE物价指数同比预计从上月的4.4%降至4.3%，环比预计从0.3%升至0.4%。

同时公布的1月收入环比预计从0.2%升至0.9%，势创2021年8月以来最高水平；个人消费支出环比预计从-0.2%升至1%，势创去年7月以来最高记录。

此外，下周公布的美国2月Markit PMI报告和去年第四季度实际GDP年化季环比修正值可能会释放更多经济软着陆的迹象。

分析师预计，美国2月Markit制造业PMI初值将从前值的46.9小幅回升至47，服务业PMI初值将从前值的46.8回升至46.9，虽然仍处于收缩区间，但收缩速度继续放缓。

目光转向大西洋彼岸的欧洲，欧元区和英国将于周二公布2月PMI报告。

分析师预计，欧元区和英国2月制造业PMI将分别从48.8和47回升至49.3和47.5，制造业收缩速度进一步放缓，2月服务业PMI将分别从50.8和48.7回升至51.1和49.3。随着能源危机按下暂停键，欧洲经济得到持续的喘息机会。

不过，经济数据的好消息在一定程度上预示着通胀的坏消息，周四公布的欧元区1月调和CPI同比终值或向市场释放这一不安的信号。此前，欧洲央行两大官员放鹰，警告市场低估了通胀持续的风险，表示需要采取更有力的行动来控制通胀。

另外，英国1月CPI同比上涨10.1%，为连续第三个月下降，但仍接近四十年高位，比英国央行的目标水平高出五倍，英国央行面临巨大的加息压力。

亚洲方面，火热的通胀数据预计将加剧日本央行扭转货币政策的压力。

分析师预计，日本1月CPI同比将从前值的4%升至4.3%，除生鲜食品之外的核心CPI同比将从4%升至4.2%，而被称为"核心中的核心"CPI（除生鲜食品及能源）将从3%升至3.2%。

以下为本周主要经济数据：

周一(2月20日)：欧元区2月消费者信心指数初值；

周二(2月21日)：欧元区2月制造业PMI初值、英国2月制造业PMI、加拿大1月CPI同比、美国2月Markit制造业PMI初值、美国1月成屋销售总数年化；

周三(2月22日)：德国1月调和CPI同比终值；

周四(2月23日)：欧元区1月调和CPI同比终值、美国2月18日当周首申失业救济人数、美国四季度核心PCE物价指数年化季环比修正值、美国四季度实际GDP年化季环比修正值；

周五(2月24日)：日本1月CPI同比、德国四季度末季调GDP同比终值、美国1月PCE物价指数同比、美国2月密歇根大学1年通胀预期终值、美国2月密歇根大学消费者信心指数终值、美国1月新屋销售。

市场方面

A股本周解禁市值630亿元

本周（2月20日-2月24日）共有46家公司限售股陆续解禁，合计解禁量34.23亿股，按2月17日收盘价计算，解禁市值为629亿元。

按2月17日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：华峰测控（88.64亿元）、百奥泰（79.52亿元）、石头科技（70.48亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：京东方A（7.18亿股）、太阳能（5.88亿股）、长城证券（3.84亿股）。

超1.6万亿逆回购到期

央行逆回购到期规模仍保持在万亿以上，逆回购到期量逐日递增，累计将有16620亿元7天期逆回购到期。

休市安排：周一美股因美国总统日休市一日；周四日本股市因天皇诞辰休市一日。

公司财报：本周中国两大科技巨头百度、阿里巴巴即将公布财报。

百度将于2月22日发布2022年第四季度及全年财报。分析师预期，百度Q4营收为327.3亿元，同比下滑0.8%；调整后净利润为52.1亿元，同比增长28.2%。百度此前宣布，将于今年3月推出类ChatGPT产品"文心一言"，受此消息影响，百度股价飙升。

阿里巴巴将于2月23日公布截至2022年12月31日的2023财年第三季度财报。分析师预计，第三财季阿里巴巴将实现每股收益16.59元人民币，高于上季度的12.92元。

除此以外，建议关注半导体巨头英伟达和美国零售巨头家得宝、沃尔玛的最新盈利报道。

以下为重要公司财报：

周一(2月20日)：必和必拓、百胜集团；

周二(2月21日)：沃尔玛、搜狐、家得宝、恒生银行、汇丰控股；

周三(2月22日)：百度、英伟达、爱奇艺、eBay、维珍银河

周四(2月23日)：阿里巴巴、网易、唯品会、北方矿业；

周五(2月24日)：无重要公司。

重要会议

十三届全国人大常委会第三十九次会议

据新华社报道，十三届全国人大常委会第三十九次会议2月23日至24日在北京举行。十三届全国人大常委会第三十九次会议的一项重要任务是为即将召开的十四届全国人大一次会议作准备。

G20财长和央行会议

七国集团(G7)财长和央行行长2月23日将在印度班加罗尔举行的20国集团(G20)会议间隙举行会议。

第35届北京图书订货会

由中国出版协会、中国书刊发行业协会主管主办的第35届北京图书订货会，将于2月24至26日在北京中国国际展览中心(朝阳馆)举办。本届图书订货会将集中展示图书40万余种，现场设置14个出版物展区，涵盖社科、科技、少儿、经济、法律、文教、古籍、美术、数字出版、馆配馆和相关产业等

2023中国工业经济高峰论坛

2023中国工业经济高峰论坛暨第四届中国工业经济年会将于2月25至26日在吉林省长春市举行，大会由中国工业经济联合会与长春市人民政府共同主办，主题为"把握中国式现代化内涵工业高质量发展正当时"。

全球人工智能开发者先锋大会

2023全球人工智能开发者先锋大会2月25日至26日在上海临港举行，以"向光而行的AI开发者"为主题，为全球人工智能开发者提供互动平台。本次大会以"1场开幕式+3场前沿主题论坛+14场平行论坛+3场核心赛事+X场特色活动"为组织框架。

重要事件

G7将对俄实施新一轮大规模制裁

央视新闻援引俄罗斯卫星通讯社当地时间16日报道称，美国副国务卿纽兰日前表示，美国及七国集团将在24日对俄罗斯实施新一轮大规模制裁。此轮制裁目标包括对已经施加过制裁的领域追加制裁，还包括用于俄罗斯国防工业的科技及设备等。另外，此轮制裁还将涉及银行业。

美国总统拜登访问波兰

据央视新闻报道，当地时间2月17日，波兰总统府宣布，美国总统拜登将于本月21日至22日访问波兰。此前，白宫曾表示拜登将于20日晚抵达波兰。

另据波兰媒体消息称，拜登有可能在访波期间与乌克兰总统泽连斯基在波兰会面，但该消息尚未得到官方证实。

乌克兰将首次与北约、欧盟举行三方会议

据央视新闻，乌克兰媒体当地时间17日报道称，乌克兰外交部长库列巴、北约秘书长斯托尔滕贝格以及欧盟外交和安全政策高级代表博雷利将于当地时间2月21日上午在布鲁塞尔北约总部举行会谈，随后将举行联合发布会。乌外长库列巴指出，这是乌克兰、北约和欧盟代表首次以这种三方形式举行会议。

俄罗斯总统普京将发表国情咨文

据环球网报道，俄总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯总统普京将于2月21日向联邦会议发表国情咨文。俄新社15日最新报道称，佩斯科夫说，俄方将不邀请"不友好国家"的媒体代表参加此次活动。

北交所股票做市交易业务启动

经中国证监会批准，北交所将于2023年2月20日正式启动股票做市交易业务。截至2月17日，共有15家做市商经证监会核准取得上市证券做市交易业务资格，其中，国金证券、中信证券、安信证券等13家券商将参与北交所股票做市交易，共涉及做市标的股票36只。其他2家取得做市交易业务资格的做市商目前正在推进各项准备工作，拟于后期开展北交所做市业务。

期货公司将调整为网下打新专业机构投资者

据悉，中证协下发通知，全面实行股票发行注册制网下投资者新规于2月17日正式施行，期货公司将由推荐类机构投资者调整为专业机构投资者，有关系统将于2月26日完成调整。新规显示，券商在网下投资者管理、配售对象信息管理中，不可查看和维护期货公司信息，相关信息应由期货公司自行维护。

沪深交易所将启动申报受理工作

2月17日，证监会发布实施全面实行股票发行注册制相关制度规则。沪深交易所将于2月20日至3月3日，接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，并按在中国证监会的审核和受理顺序接续审核。3月4日，沪深交易所开始接收主板新申报企业的申请。

央行在香港招标发行人民币央票

2月21日，中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，招标发行2023年第一期和第二期中央银行票据，分别是总值人民币100亿元的三个月期人民币央行票据，和总值人民币150亿元的一年期人民币央行票据。

美联储副主席布雷纳德在白宫履新

拜登政府一位官员表示，布雷纳德将于2月21日开始担任国家经济委员会主席。她将于2月20日起正式从美联储离职。

微软将出席欧盟监管机构听证会

媒体报道称，微软将于当地时间2月21日在布鲁塞尔与欧盟竞争监管机构就拟议收购动视暴雪King举行闭门听证会。微软在前不久欧盟发出的正式反垄断警告后，要求举行了此次听证会。

恒生指数公司宣布2022年第四季度之恒生指数系列检讨结果

恒生指数公司此前发布公告，将于2023年2月24日宣布2022年第四季度之恒生指数系列检讨结果。恒生指数系列的成份股变动将于2023年3月13日(星期一)生效。对此，华西证券近期发布恒生综指及港股通名单预测。

打新机会

A股本周（2月20日至2月24日）将有11只新股发行，其中，2月20日发行的是金海通、华人健康、纳睿雷达；2月21日发行的是一彬科技；2月22日发行的是四川黄金、播恩集团；2月23日发行的是联合水务、绿通科技；2月24日发行的是茂莱光学、海通发展、苏能股份。

美股、港股本周暂无新股上市。

本周（2月20日至2月24日）共计24只（A类与C类合并统计）新基金发行，其中债券型基金6只；偏债混合型基金4只；股票型基金1只；偏股混合型基金6只；指数基金4只； QDII基金3只。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

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