下周重磅日程:中国PMI、美联储最爱通胀指标、美国政府关门危机
taiyang @ 2023年09月25日 财经风云
下周重磅日程:中国PMI、美联储最爱通胀指标、美国政府关门危机 葛佳明 下周聚焦美联储最爱的通胀指标——美国8月核心PCE物价指数、中国9月PMI数据、中国8月规模以上工业企业利润,欧元区CPI通胀数据,此外,华为举行重磅发布会,美国政府或将在10月1日关门。 当周重磅财经事件一览,以下均为北京时间: 下周重点关注,美联储最爱的通胀指标——美国8月核心PCE物价指数、美国8月耐用品订单、美国第二季度实际GDP终值、中国9月PMI数据、中国8月规模以上工业企业利润同比,欧元区CPI通胀数据,央行方面美联储主席鲍威尔将参加会议并回答问题,日本央行公布7月货币政策会议纪要。 另外,华为将举行秋季全场景新品发布会。美国政府关门可能性持续上升,可能推高美国国债收益率。 中国PMI、美国PCE、欧洲CPI 下周重点关注中国PMI、美国PCE物价指数、欧元区CPI三大数据。 9月30日周六,国家统计局将公布9月PMI数据,财新制造业、服务业PMI将于10月1日周日公布。 稍早前统计局公布的数据显示,中国8月制造业PMI为49.7,高于前值的49.3,经济总需求不足的特征依然存在,但指标环比已是连续第三个月上行,制造业景气水平持续改善;8月官方非制造业PMI较上月下降0.5至51,为连续第五个月下降,但继续保持在扩张区间。 华创宏观张瑜团队认为,8月PMI数据显示经济稳中有"进"。分析背后的原因来看,主要的改善在三处:一是生产有所回升,二是建筑施工强度有所回升,三是需求有所好转。 随着各项稳经济、扩内需政策效果逐渐显现,叠加制造业PMI在三季度普遍环比回升,光大证券认为三季度制造业PMI有望持续上行。但同时也不应忽视,当前需求不足的问题仍然突出,反映需求不足的企业占比在59%以上,也会限制经济恢复的高度。 美国方面,市场重点关注9月29日周五将公布8月PCE物价报告。鉴于能源价格持续飙升,整体PCE物价指数可能会升温,市场普遍预期8月PCE物价指数同比上涨3.5%,较前值3.3%反弹,核心PCE物价指数环比预期维持0.2%的增速。 但能源价格回升并不是美联储唯一担心的问题,异常强劲的消费是政策制定者为进一步加息敞开大门的另一个理由。由于劳动力市场仍然强劲,预计8月个人收入数据将上升,预期8月个人收入环比较前值的0.2%攀升至0.5%,而由于暑假结束,支出应该会降温,预期将从0.8%降至0.4%。 若个人支出和核心PCE数据中的任何一项或两项数据出现意外上行,都将提高最后一次加息的可能性,从而推高美国国债收益率和美元。 上周美联储如期暂停加息,但同时通过上调此后两年的利率预期,释放了高利率将保持更久的信号。美联储主席鲍威尔表示,FOMC坚决致力于将通胀率降到2%,美联储依然坚守这一目标,并未做出改变。 9月29日周五,美联储主席鲍威尔将参加会议并回答问题,市场需要关注美联储对于未来美国经济以及利率前景的看法。 欧洲方面,市场重点关注9月29日周五欧元区9月调和CPI同比初值。 稍早前的数据显示,受能源价格影响,欧元区8月通胀同比上涨5.3%,与前值持平;核心CPI较7月的5.5%放缓至5.3%。 有观点认为,相较于美国,油价飙升对欧洲的通胀风险影响更大,欧央行若势将通胀降至2%一下,那么或将继续加息。正如欧央行行长拉加德在9月加息后的记者发布会上所说"利率并非已达到峰值"。 但也有观点认为,欧洲央行本轮加戏周期已经结束。欧元区高级经济学家Maeva Cousin表示,预计9月份总体通胀和核心通胀都将显著减速。这应该会让欧洲央行管委会对通胀回落进一步放心。这个加息周期可能就要结束了。 美国政府关门危机逼近 美国两党分歧加剧,仍在预算问题上缠斗不休,美国政府可能将从10月1日起正式关门。届时,除社保支出外的许多政府职能都会中止,包括美联储赖以进行利率决策的数据收集工作。同时,停摆对经济的冲击,也可能会让美联储倾向于暂缓加息。 最新消息显示,美国众议院两派共和党人就这项临时支出法案达成了协议,为政府暂时提供资金,但该协议在参议院(民主党控制)通过可能性并不大。 许多分析人士都认为,10月1日美国政府关门的概率基本是100%。 而如果拜登政府若果真发生停摆,投资者担心,这或将冲击美国四季度GDP,并破坏外界对美国维持政府运转能力的信心。 据高盛预计,停摆可能会持续2-3周,考虑对私营部门的影响,政府全面停摆每持续一周,季度年化增长率将下降约0.2%。 此外,媒体的测算还显示,如果出现极端状况,即停摆持续了整个季度,那么四季度GDP因政府停摆而下滑2.8%。 目前,媒体调查中值显示经济学家预计美国四季度GDP将增长0.4%,如果极端的停摆发生,美国经济就会直接陷入衰退。 华为秋季全场景新品发布会将举行 华为秋季全场景新品发布会将于9月25日14:30举行。 8月29日,华为最新旗舰机型 Mate 60 Pro 突然在华为商城上线,12+512GB 版本售价 6999 元,这"未发先售"的做法让外界普遍感到非常意外。AI 隔空操控、智感支付、注视不熄屏等智慧功能,在 Mate 60 Pro 上全面回归。同时,接入盘古人工智能大模型,为消费者提供更智慧的交互体验。 相关数据显示,截至9月12日,华为Mate60 Pro全渠道仅激活数就已超110万台。据悉,本次发布会,除了Mate60系列、Mate X5,还有众多新品即将登场。 其他重要数据、会议及事件 微软Copilot将于9月26日推出 当地时间9月21日,据微软官网,Copilot初期版本将于9月26日随Windows11更新后推出,Microsoft 365 Copilot将于11月1日起向企业用户提供服务(30美元/月,比Office 365订阅价格高83%)。本季度微软已经宣布365 Copilot 30美元/月的定价。中国银河吴砚靖表示,目前用户对30美元/月的Copilot服务反馈很不错, Microsoft 365拥有1.6亿用户群,随着AI新产品不断推出,未来有望持续提升AI产品付费转化率及ARPU值。海外AI预计将全面进入付费时代。 第十四届河南投洽会将在郑州举办 第十四届中国河南国际投资贸易洽谈会(下称"河南投洽会")将于2023年9月26日—28日在郑州举办。本届投洽会以"开放合作共赢、中原更加出彩"为主题,坚持双向开放、投资贸易并重,突出国际化、高端化、精准化,期间将举办高端论坛、专题推介、产业对接、展览展示等活动。 拜登将前往美国密歇根州声援汽车工人罢工 呼吁达成双赢协议 拜登9月22日在社交媒体平台X发文称,他将于当地时间下周二前往美国密歇根州,声援美国汽车工人联合会(UAW)针对底特律汽车制造商的罢工行动,"为他们帮助创造的价值争取公平份额"。拜登表示:"现在是时候达成一项双赢协议,让美国汽车制造业继续蓬勃发展,并为UAW提供高薪工作岗位了。" 泰国对中国游客实施五个月免签政策 9月13日,泰国内阁会议决定,对中国游客实施为期5个月的免签政策,执行时间从2023年9月25日起至2024年2月29日,免签入境停留时间不超过30天。临时免签将覆盖今年"十一"、2024年元旦以及2024年春节等几大热门出游假期。 银行9月25日将自动下调存量首套房贷利率 根据中国人民银行、国家金融监督管理总局发布的通知,9月25日起,银行将开始下调存量首套住房商业性个人住房贷款利率水平。此次调整范围为首套住房贷款、二套转首套,以及公积金组合贷中的商业性个人住房贷款。目前多家银行已经出台实施细则,对常见问题进行释疑。 打新机会 9月25日-9月28日,A股将有两只新股网上发行,陕西华达、润本股份均在9月27日(周三)申购。 陕西华达:公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。公司前身为国营第八五三厂,公司经过50余年的科研生产实践,历经了"集中设计、七专高可靠、贯彻国军标、宇高工程科研攻关"等历史阶段,形成了射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类产品,广泛应用于航空航天、武器装备、通讯等领域。 润本股份:据招股书披露,润本股份主要从事驱蚊类、个人护理类产品的研发、生产和销售,目前已形成驱蚊产品、婴童护理产品、精油产品三大核心产品系列,已成功在驱蚊、个人护理领域形成核心市场竞争力,筑起品牌的护城河,"润本"品牌已快速成长为优质国货的知名品牌。 9月25日-9月28日,共计18只(A类与C类合并统计)新基金发行,其中债券型基金4只,混合型基金5只,指数基金4只、FOF 4只、ODII 1只。 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
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