美联储重创3月降息预期,纳指跌超2%,财报后谷歌跌超7%,AMD连跌、1月仍大涨超10%

zhonghua @ 2024年02月01日  财经风云

美联储重创3月降息预期,纳指跌超2%,财报后谷歌跌超7%,AMD连跌、1月仍大涨超10%

李丹


纳指创近一年最大跌幅,标普跌超1%创四个月最大跌幅,三大美股指仍连涨三个月;财报后微软盘初涨超1%后转跌,收跌近3%;英伟达收跌2%,1月仍累涨24%;1月特斯拉累跌近25%,苹果跌超4%,奈飞涨近16%;财报后波音涨超5%;财报后地区银行NYCB收跌近38%,创史上最大跌幅,地区银行股指收跌6%,创十个月最大跌幅。中概股指五连跌,小鹏汽车跌近4%。美财政部暗示今年不会再扩大季度再融资规模后,十年期美债收益率两周来首次下破4.0%,两年期收益率一度降超10个基点;美元指数转跌,创一周新低。美联储会后,美股跌幅扩大,美元转涨,美债收益率降幅有所收窄。日元盘中涨1%创两周新高,1月仍跌超4%,创11个月最大跌幅。离岸人民币一度涨近200点收复7.18,美联储会后转跌。泛欧股指连涨三个月,诺和诺德财报后涨3.6%创历史新高。德央行行长放鸽,德债收益率一日降10个基点,1月仍升超10个基点。原油回落至一周低位,盘中曾跌近3%,但1月累涨约6%,结束三个月连跌。黄金又创逾两周新高,但1月四个月来首度累跌,美联储会后现货黄金转跌。伦铜暂别一个月高位,连涨三个月;伦镍连跌五个月。
美联储开年就给了近期降息的市场预期一记重锤,美股跌幅扩大,美元盘中跳涨,美债价格涨幅一度收窄。

周三公布的美联储货币政策决议声明删除了暗示未来进一步加息的措辞,敞开降息大门,但暗示不会很快行动,称在对通胀降至目标更有信心以前,不适合降息。美联储主席鲍威尔在会后发布会上表示,联储对降息保持持开放态度,但不急于行动,不认为可能3月降息。有"新美联储通讯社"之称的记者Nick Timiraos发文称,联储删除了半年来一直保留加息可能性的指引,新指引有灵活性,同时暗示,改变指引不意味着降息近在咫尺。

周三美联储会后,市场的3月降息预期和2024年全年降息幅度预期均大幅下行
美股盘前公布了有"小非农"之称的ADP就业报告,显示1月美国私人部门新增就业人数低于预期,工资增长继续放缓,增速创两年来新低,和劳动力市场逐步降温的态势一致。盘前美国财政部公布,长期美债的季度再融资规模为1210亿美元,符合多数经纪商预期,连续三季规模增长,但暗示直到明年可能都不会再增加这类季度融资规模。

财政部对再融资规模的这一暗示缓和了一些交易员的担忧,被视为有助于提振美债的需求。财政部季度再融资规模公布后,美国国债价格盘中涨幅扩大,收益率加速下行。基准十年期美债收益率两周来首次盘中下破4.0%,对利率敏感的两年期美债收益率日内降幅超过10个基点。美联储会后,美债收益率有所收窄,十年期美债收益率曾重上4.0%,两年期收益率一度较日低回升逾10个基点,后降幅均又扩大,最终降超10个基点。

美债收益率下行未能助长科技股。科技巨头财报明显拖累大盘。四季度广告收入低于预期的谷歌和一季度营收指引逊于预期的AMD双双大幅低开,连累纳指开盘即跌超1%。四季度营收高于预期、核心产品Azure云和Office 365增长坚韧却无惊喜的微软股价盘初转跌。盘中美联储会后科技股更是加速下跌,纳指创近一年来最差单日表现。

汇市方面,美国ADP就业和美国财政部再融资规模公布后,美元指数迅速转跌,一周来首次盘中跌穿103.00,美联储会后拉升转涨。非美货币和加密货币随着美元盘中波动而由涨转跌,美联储会后,美股早盘重上4.3万美元的比特币跌落这一关口,较日高回落上千美元。周三公布的利率决议意见摘要显示,1月日本央行决策者讨论了近期退出负利率并逐步撤除超级宽松的可能性,日元兑美元反弹,美元转跌后,日元涨幅进一步扩大,创两周新高,但因日美央行利率差距大,1月日元仍大跌,创将近一年来最大月跌幅。

大宗商品中,黄金在美元转跌的加持下进一步反弹,现货和期货黄金均刷新两周多来高位,但美联储会后持续回落并转跌,1月在美元走强的压力下,黄金录得四个月内首度累跌。国际原油回吐周二反弹的涨幅,跌至一周来低位,美国能源部公布的上周EIA美国原油库存超预期增长超120万桶,并且11月美国产油量创历史新高,加之盘中美元转涨,共同助推油价下跌,尽管如此,1月在中东局势紧张威胁供应的支持下,油价仍扭转了三个月连跌的势头。

纳指创近一年最大跌幅 三大美股指仍连涨三个月 英伟达、AMD1月两位数大涨
三大美国股指早盘表现不一,午盘齐跌。小幅低开的道琼斯工业平均指数盘初转涨后曾涨逾120点、涨逾0.3%,后回吐多数涨幅,不止一次转跌。低开的标普500指数和纳斯达克综合指数保持跌势,标普早盘曾跌近0.8%,低开超1%的纳指盘初跌幅曾收窄到1%以内,后很快再度跌超1%。美联储公布决议后,道指彻底转入跌势,尾盘跌超300点,纳指和标普的跌幅分别扩大到2%和1%以上。

最终,三大指数本周首度集体收跌。纳指收跌2.23%,创2023年2月21日以来最大跌幅,报15164.01点,刷新1月18日以来收盘低位。标普收跌1.61%,创2023年9月21日以来最大跌幅,报4845.65点,刷新1月19日以来收盘低位,和纳指连跌两日。连涨四日、四日收创历史新高的道指收跌317.01点,跌幅0.82%,创12月20日以来最大跌幅,报38150.30点。

科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.94%。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌2.67%,均连跌两日至1月18日以来收盘低位,后者1月累涨4.7%。价值股为主的小盘股指罗素2000收跌2.45%,连跌两日至1月19日以来收盘高位。

1月主要股指基本在连跌三个月后连涨三个月,其中标普累涨1.59%,道指涨1.22%,纳指涨1.02%,纳斯达克100涨1.85%,而罗素2000累跌3.93%,结束两个月连涨。

主要美股指周三全线收跌,小盘股指涨幅居前,纳指创近一年最大跌幅
道指成份股中,思科收跌近4%领跌,微软、IBM、耐克均跌超2%,而四季度营收高于预期、同时暂停发布2024年业绩预测的波音收涨5.3%,表现最佳。标普500各大板块周三全军覆没,谷歌所在的通信服务收跌3.9%领跌,芯片股所在的IT跌超2%,能源和特斯拉所在非必需消费品跌约1.9%,材料、工业、金融均跌超1%。

各板块中,1月共六个累跌,跌约4.8%的房产领跌,材料跌近4%,非必需消费品跌近3.6%,公用事业跌超3%,能源和工业跌不足1%,五个累涨的板块中,通信服务累涨逾4.8%,IT涨近4%,金融涨近3%,医疗涨2.8%,必需消费品涨超1%。

龙头科技股大多收跌。特斯拉盘初曾跌3%,收跌2.2%,在连续三日反弹后回落,跌向上周四财报公布后所创的2023年5月19日以来收盘低位,1月累跌24.6%。

FAANMG六大科技股中,公布四季度财报后,谷歌母公司Alphabet收跌7.5%,连跌两日至1月8日以来低位,微软盘初短线转涨时曾涨1.6%,后很快转跌,收跌2.7%,连跌两日至1月22日以来低位;Facebook母公司Meta盘初曾跌超3%,收跌近2.5%,在周四盘后公布财报前,跌至1月23日以来一周低位;苹果收跌1.9%,连跌六个交易日,两日刷新1月17日以来收盘低位;亚马逊收跌2.4%,连跌两日至1月22日以来收盘低位;而奈飞收涨0.2%,未继续跌离周一刷新的两年高位。

这六大科技股1月大多累涨,奈飞累涨约15.9%表现最好,Meta累涨10.2%,微软累涨5.7%,亚马逊累涨近2.2%,Alphabet累涨1.5%,而苹果累跌4.2%。

芯片股总体连跌两日。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘均曾跌超2%,收跌近1.4%和1.5%,连续两日刷新1月18日以来收盘低位,1月分别累涨逾2%和1.7%。个股中,财报公布后AMD盘初曾跌5.5%,收跌2.5%,1月仍累涨近13.8%;英伟达早盘曾跌超3%,收跌约2%,跌离连续两日刷新的收盘历史高位,1月累涨24.2%;而英特尔收涨近0.4%;收涨1.7%的高通盘后公布四季度盈利高于预期,但警告客户库存太多,盘后转跌,曾跌近1%。

谷歌、英伟达等七大科技股周三总体大跌、创2022年12月以来最大跌幅
AI概念股继续总体下跌。到收盘,C3.ai(AI)跌近3%, SoundHound.ai(SOUN)跌超7%,BigBear.ai(BBAI)跌超5%,Palantir(PLTR)跌近4%,Adobe(ADBE)跌超1%;而公布财报后周二涨超3%的超微电脑(SMCI)早盘曾涨超6%,收涨超3%,连续三日创收盘历史新高。

银行股指数齐跌,受累于纽约社区银行有限公司(NYCB)财报后暴跌,地区银行跌幅尤甚。周二连涨五日至2022年3月以来高位的整体银行业指标KBW银行指数(BKX)收跌2.3%,1月累跌0.3%;地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index(KRX)收跌6%,创2023年3月以来最大跌幅,连跌两日至至12月12日以来低位,1月累跌近6.9%;地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF(KRE)收跌近5.9%,连跌两日至1月17日以来收盘低位,1月累跌5.2%。

地区银行中,四季度意外报亏且宣布股息猛砍超三分之二的NYCB盘初跌逾46%,收跌近38%,创上市三十年来最大盘中和收盘跌幅;Zions Bancorporation(ZION)和Comerica(CMA)分别收跌5.7%和5.4%。

地区银行NYCB财报后创上市三十年来最大日跌幅
热门中概股部分盘中转跌。纳斯达克金龙中国指数(HXC)盘初跌超1%后早盘转涨,曾涨1.5%,尾盘转跌,收跌0.09%,连跌五日,继续刷新1月22日以来收盘低位,1月累跌14.1%。中概ETF KWEB收跌不足0.1%,CQQQ收跌1.8%。个股中,收盘时,小鹏汽车跌3.7%,蔚来汽车跌近3%,斗鱼跌近1%,京东跌近0.9%,阿里巴巴、腾讯粉单跌约0.2%,而拼多多涨超1%,B站涨1%,理想汽车涨近0.5%,网易涨不足0.1%,百度微涨。

欧股方面,泛欧股指收盘微幅波动,在连涨五个交易日后涨势暂歇。欧洲斯托克600指数收盘微涨,大致收平,连续四日收创2022年1月以来新高。主要欧洲国家股指未能继续齐涨,连涨五日的法股跌落收盘历史高位,周二反弹的德股及英股回落,而意大利和西班牙股指连涨两日。

各板块中,房产收涨1%,主要源于被汇丰将评级上调至买入的德国企业TAG Immobilien 大涨6.3%;医疗板块涨近0.5%,得益于公布2023年营收增长31%、"减肥神药"Wegovy销售额激增407%,且预计2024年总营收将增长16%到25%后,欧洲最高市值公司、丹麦药企诺和诺德涨3.6%,股价创历史新高,以及四季度业绩优于预期的伦敦上市药企葛兰素史克涨2%;而科技板块跌0.6%,追随美股科技股下跌。其他个股中,披露12月和1月销售同比下降4%、且CEO卸任后,瑞典时装零售巨头 H&M跌12.4%,在斯托克600成分股中跌幅居首。

1月斯托克600指数累涨超1%,连涨三个月。各国股指未能集体累涨,德法意股连涨三个月,英股跌超1%,和西班牙股指止步两月连涨。各板块中,1月科技大涨超7%表现突出,而矿业股所在的基础资源累跌近5%,12月逆市累跌的油气跌超2%,拖累英国股指1月再各国中表现垫底,对利率敏感的房产累跌2.5%,在12月高涨超10%后回落。

德债收益率一日降10个基点 十年期美债收益率两周来首次盘中下破4.0% 美联储会后降幅曾收窄
德国12月零售销售意外下降,失业率下降,1月CPI通胀增长超预期放缓,法国1月CPI增速高于预期,但也较12月放缓;同时,欧洲央行官员、被视为鹰派的德国央行行长Joachim Nagel发表被视为偏鸽派的言论,不同于他一贯谨慎的言论,周三他说欧央行已驯服通胀这头"贪婪的野兽",市场对欧洲央行降息的预期有所升温。欧洲国债价格齐反弹,收益率大幅回落。

到债市尾盘,英国10年期基准国债收益率收报3.79%,日内降约11个基点;2年期英债收益率收报4.22%,日内降约9个基点,均降至1月16日以来同时段低位;基准10年期德国国债收益率收报2.16%,日内降约10个基点,处于1月8日以来同时段低位;2年期德债收益率收报2.40%,日内也降约10个基点,至1月12日以来低位。

1月欧债收益率均回升,体现市场对英国和欧洲央行的降息预期降温。连降两月的10年期英债收益率累计攀升约27个基点,连降三个月的10年期德债收益率累计升约14个基点。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾升破4.04%刷新日高,后持续下行,美股盘前美国财政部公布季度再融资规模后,迅速下破4.0%,美股早盘下侧3.94%,刷新1月15日以来低位,午盘美联储决议公布后短线重上4.0%,美股尾盘降幅再度扩大,下侧3.91%,处于1月初以来低位,较日高回落约10个基点,到债市尾盘时约为3.91%,日内降约12个基点,连降三日,1月累计升约3个基点,在连降两个月后回升。

十年期美债收益率在美联储会后曾重上4.0%,美股临收盘前降幅扩大到10个基点以上
对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美国财政部公布再融资规模后迅速下破4.30%,美股盘初曾下破4.20%至4.19%下方,日内降约15个基点,刷新1月16日以来低位,美联储会后曾接近4.30%,较日低回升超过10个基点,到债市尾盘时约为4.21%,日内降约12个基点,在周二反弹后回落,1月累计降约4个基点,连降三个月。

各期限美债收益率在地区银行NYCB财报和美国财政部公布季度再融资规模后加速下降,美联储会后曾有所回升
美联储会后 盘中创一周新低的美元指数转涨 日元盘中创两周新高 1月仍创11个月最大跌幅
追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY)在欧股盘前曾接近103.70,日内涨近0.3%,后震荡回落,美股盘前美国财政部公布再融资规模后迅速转跌,美股早盘曾跌至103.00下方,1月24日上周三以来首次盘中跌破103.00,日内跌超0.4%,美联储会后拉升转涨,美股午盘涨破103.70刷新日高,日内涨超0.3%,开始逼近周一涨破103.80所创的12月13日以来盘中高位。

到周三美股收盘时,美元指数处于103.50上方,日内涨超0.1%,在周二回落后反弹,1月累涨近2.2%;追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.2%,止住三日连跌,1月累涨近2.1%,和美元指数均在连跌两个月后反弹。

美元指数在美国财政部公布季度再融资规模后转跌,美联储会后转涨
非美货币盘中普涨,日元盘中转涨至两周来高位,但1月仍创11个月最大月跌幅,美元兑日元在欧股盘中转跌,美股早盘跌破146.10,刷新1月16日以来低位,日内跌约1%,美联储会后跌幅收窄,一度重上147.40,日内跌约0.1%,美股收盘时处于147.10一线,1月累涨约4.3%,创2023年2月以来最大月涨幅,欧元兑美元在美股早盘曾逼近1.0890刷新日高,日内涨超0.4%,美联储会后转跌,美股尾盘跌破1.080,刷新周一所创的12月13日以来低位,日内跌约0.4%;英镑兑美元在美股早盘曾涨破1.2750刷新日高,日内涨逾0.4%,美股尾盘曾跌破1.2660,接近周二下测1.2640刷新的1月17日以来低位,日内跌0.3%。

离岸人民币(CNH)兑美元在亚市盘中曾跌至7.1918刷新日低,连续三日盘中失守7.19,美股盘前转涨后保持涨势,美股早盘曾收复7.18至7.1728,较日低回涨190点,美联储会后转跌,午盘曾失守7.19。北京时间2月1日5点59分,离岸人民币兑美元报7.1872元,较周二纽约尾盘跌3点,1月累跌614点,在连涨两个月后回落。

比特币(BTC)在欧股盘中曾跌破4.24万美元刷新日低,美股盘前起加速反弹,美股早盘重上4.3万美元,午盘曾涨破4.37万美元,较日低回涨超1300美元、涨超3%,逼近周二涨破4.38万美元刷新的1月12日以来高位,美联储会后加速回落,跌破4.3万美元后进一步下行,美股收盘时处于4.26万美元下方,较日高回落超1100美元、跌近3%,最近24小时跌超2%。

原油回落至一周低位 盘中曾跌近3% 但1月累涨约6% 结束三个月连跌
国际原油期货在亚市早盘转跌后总体下行,美股午盘刷新日低时,美国WTI原油靠近75.50美元,日内跌近3%,布伦特原油新的即月合约4月合约跌至82.30美元下方,日内跌2.7%。

最终,原油均在周二反弹后回落,跌至1月24日以来一周收盘低位。WTI 3月原油期货收跌1.97美元,跌幅2.53%,报75.85美元/桶;周三到期的布伦特3月原油期货收跌1.16美元,跌幅1.40%,报81.71美元/桶,布伦特4月原油期货收跌1.95美元,跌幅2.36%,报80.55美元/桶。


原油在美国EIA原油库存公布后加速下跌,美国WTI跌至76美元下方
1月美油即月合约累涨约5.9%,布油累涨约6.1%,均在连跌三个月后反弹,为2023年9月以来首度单月累涨。

美国汽油和天然气期货涨跌各异。周二反弹的NYMEX 2月汽油期货收跌3.4%,报2.1833美元/加仑,跌至1月19日以来低位,在12月回落后1月累涨约3.8%;NYMEX 3月天然气期货收涨1.11%,收报2.1000美元/百万英热单位,在连跌三日后连涨两日,继续脱离九个月低位,1月累跌16.5%,连跌三个月。

伦铜暂别一个月高位 连涨三个月 黄金创逾两周新高 美联储会后转跌 1月四个月来首度累跌 
伦敦基本金属期货周三多数下跌。连涨两日的伦铜小幅跌落周二突破8600美元所创的一个月来高位,但守住8600美元关口。连涨三日的伦铅和周二反弹的伦锌及伦镍也回落,伦铅跌落两个月来高位,伦锌和伦镍跌超1%至一周来低位。而伦铝连涨两日至1月初以来高位,连跌两日至一周低位的伦锡反弹。

1月基本金属涨跌各异,伦铅累涨超4%,在12月回落后反弹,伦锡涨超3%,连涨两个月,伦铜涨近0.6%,连涨三个月;而连涨两个月的伦锌累跌近5%,12月止住两月连跌的伦铝跌超4%,伦镍跌2%,连跌五个月。

美联储决议公布前,纽约黄金期货保持涨势,美股盘前美元指数转跌后,期金加速上涨,主力合约4月合约在美股早盘涨至2074.6美元刷新日高,日内涨近1.2%。

到收盘,期金连涨三日、连续两日创1月12日以来收盘新高。COMEX 2月黄金期货收涨0.83%,报2048.4美元/盎司;COMEX 4月黄金期货收涨约0.8%,报2067.4美元/盎司。

1月期金累跌0.68%,止步三个月连涨。不过,黄金的涨势在美联储会后逆转。美联储决议公布后,黄金期货迅速回吐涨幅,一度转跌,徘徊2050美元一线。

现货黄金在美股早盘曾涨至2056美元上方,刷新1月15日以来高位,日内涨超0.9%,美联储会后持续回落,美股午盘转跌,尾盘曾下侧2031美元刷新日低i,日内跌约0.3%。

现货黄金在美联储会后转跌。


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