不到三个月，Adobe摇身一变：从“AI大输家”成了“AI大赢家”，AI时代“谁是赢家”有答案了？

taiyang @ 2023年06月23日财经风云

不到三个月，Adobe摇身一变：从"AI大输家"成了"AI大赢家"，AI时代"谁是赢家"有答案了？

常嘉帅

老龙头打了一场漂亮的翻身仗，可见AI取代垂直应用，还是有点儿难。

三个月前，当AIGC平台Midjourney创造出栩栩如生的人像摄影时，市场以为这是Adobe的末日。

然而，面对AI的挑战，这家创意软件龙头的转向果断而迅速。AI不仅没有拖累Adobe的业务，还成了其收入增长的催化剂，"AI大输家"摇身一变成了"AI大赢家"。

一场漂亮的翻身仗

3月份，Adobe推出了差异化AI创作辅助工具"萤火虫"（Firefly），该工具主打协助而非"取代"创作者，且注重对创作者权益的保护，因此不像其他AIGC工具那样，容易被专业创作者抵制。

自推出以来，萤火虫已经过多次更新，且即将接入Google旗下AI聊天机器人Bard，Adobe还在于6月初开放了萤火虫的付费TOB版本。

萤火虫点亮了Adobe的财报，今年2季度，Adobe本季营收48.2亿美元，录得10%的同比增长，超出华尔街预期，尤其令市场振奋的是，Adobe上调了全年营收与利润指引，并表示AI对业务的提振将在三四季度财报中进一步体现；且管理层在电话会上反复强调，Adobe的技术创新能够"引领AIGC新时代"。

随着Adobe旗下PDF阅读软件Acrobat Pro率先提价40%，有市场分析指，随着AI功能的加入，更多Adobe软件也即将提价。

华尔街分析师在翘首盼望Adobe在三四季度将AI货币化之后的新故事。市场相信，这将是一个非常动听的故事：Adobe的股价已经从此前因宣布收购Figma而引发的暴跌中反弹，作为BVP纳斯达克新兴云计算指数中市值最大的公司，其股价在过去三个月中跃升了34%，是指数同期涨幅的两倍多。

去年9月，Adobe斥资200亿美元收购Figma，巨额支出引发其股价两周内暴跌1/4。且由于监管因素，这笔交易至今仍未完成，公司表示仍在与美国、英国和欧盟的监管机构接触，争取在年底前完成收购。

瑞银将Adobe 12个月目标价从370美元上调至440美元，并指出Adobe的反弹主要是由其从"AI输家"到赢家的身份转化所推动的。

Bernstein的分析师Mark Moerdler指出，展望未来AI服务带来的业绩验证，能不能成功收购Figma对Adobe而言已经不重要了，它的增长动力已经足够坚实。

AI可能强化而非取代现有行业垂直应用

6月初，OpenAI CEO Sam Altman在伦敦与AI公司HumanLooop的CEO进行了闭门探讨，根据极客公园整理的泄露出来的谈话纪要，Sam Altman谈到了OpenAI未来的商业化路径：

未来的应用趋势是大模型的功能嵌入更多APPs，而不是在ChatGPT上生长出更多插件，因为现实中大多数插件并没有呈现出 PMF（Product / Market Fit，即产品市场匹配）

ChatGPT插件让许多开发者感到兴奋，但 Altman认为，这些插件不会很快发布。除了Brosing插件之外，其他插件的使用情况表明还没有 PMF（Product/Market Fit）。他指出，很多人认为他们希望自己的应用程序位于ChatGPT之内，但他们真正想要的是ChatGPT存在于应用中。

也就是说，此前市场上关于垂直应用被AI取代的假设可能不太成立，Adobe的翻身故事也印证了这一点。

萤火虫所呈现出来的AI+创意及数字体验应用的强大功能结合，能帮助用户提升设计的效率，突破创意的边界，使其在爆发式内容需求当中延续优质的创意活力，从而填补想象力与画布之间空白。

这是纯粹的AIGC应用无法做到的，后者也不具备其广大的用户基础和用户友好的创意辅助能力。

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