股神加持、妖股遍地，美国建筑业复兴

laodang @ 2023年10月09日财经风云

股神加持、妖股遍地，美国建筑业复兴

常嘉帅

拜登政府推动的制造业回流带动了美国建筑业的繁荣。建筑承包商和数据中心需求增加，多支建筑公司订单数量猛增，股价大涨。

拜登政府力推的制造业回流，已经显著带动了美国的一个版块——建筑业。

本周末，媒体汇编的数据显示，自2022年初以来，美国公司提及近岸、回流和在岸 (即将制造业迁回或更靠近公司母国) 的次数同比平均增长了216%。根据美国政府9月26日更新的数据，自拜登上任以来，私营企业宣布对供应链回流累计投资已达到5160亿美元。

疫情的出现暴露了全球供应链的脆弱性。并且，苏伊士运河和巴拿马运河的港口积压和备受瞩目的航运阻塞也让公司意识到依赖拉丁美洲和亚洲廉价生产的风险，而自动化的进步和货运成本的上升使公司将生产迁回美国更具经济吸引力。

美国建筑业复兴

制造业回流，意味着建造所有新工厂仓库的承包商们迎来了繁荣时期。

基建公司Sterling Infrastructure的市值在过去四年里跃升506%，从3.9亿美元增至24亿美元。建筑承包商Quanta Services市值增长五倍至250亿美元。

与此同时，人工智能领域的突破推动了对数据中心的需求，Sterling的CEO Joe Cutillo对媒体表示，近年来，数据中心相关订单增长了20%到30%，并且，他认为数据中心兴建的热潮短期内不会放缓。

许多建筑公司已经累积了大量订单。Quanta, Fluor及另外三家同行的积压项目总计近1200亿美元，比疫情前的平均水平高出约200亿美元，预计第三季度将继续增长约4%。

美国商务部数据显示，8月份。建筑业和制造业的支出达到1980亿美元，比去年同期增长了近66%，创下了商务部自20世纪50年代开始跟踪该数据以来的最高水平。

股神精准出手

年初迄今，建筑股（S&P 1500 Homebuilding Index）累计上涨24.24%，8月份时甚至一度涨超47%。

值得一提的是，股神"巴菲特"此前精准出手，押中了建筑股的这波大涨。

伯克希尔哈撒韦此前披露的监管文件显示，该公司增持了美国最大住宅建筑商DR Horton。今年六月，巴菲特还买入了另外两家建筑商Lennar和NVR。

摩根大通分析师Michael Rehaut指出，住宅建筑股将继续受益于稳健的基本面，在利率继续稳定的情况下，如果不出现大中型经济衰退，我们预计未来两年内，在资产负债表非常强劲的同时，账面价值也将实现稳健增长。

此外，住宅建筑股的走高也并没有导致其被高估，实际上，本周一的市场状态更接近于超卖。同时，最新数据显示，美国7月份的二手房签约量出乎意料地上升，为原本低迷的二手房市场带来了一丝活力。

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