鹰派预期卷土重来，十年期美债收益率直冲5%

gangqin @ 2023年10月19日财经风云

卜淑情

意外强劲的零售数据点燃鹰派预期，周二美债收益率全线走高，10年期美债收益率升至十六年来最高水平，2年期收益率创下了十七年来的最高水平。

美国9月零售数据好于预期，再度释放经济强劲的信号，美联储鹰派预期卷土重来，周二美债再次遭遇大规模抛售，基准10年期美债收益率逼近5%。

当地时间周二，10年期美债收益率一度飙升13.7个基点至4.846%，为2007年7月25日以来的最高收盘水平。

短端利率涨得更凶，2年期美债收益率一度上行14个基点至5.24%，刷新2006年以来的十七年最高。

稍早前公布的数据显示，美国9月份零售销售额环比增长0.7%，远超市场预期的0.3%，实现连续第六个月增长。有分析认为火爆的零售数据将令美联储"感到沮丧"，但也令三季度GDP坚挺。

BMO资本市场策略师Ian Lyngen和Ben Jeffery表示，周一10年期美债收益率在交易量仅为两周平均值的60%的情况下开始突破4.72%，而且没有理由对其持看涨态度。周二，随着国债抛售再次加速，Lyngen和Jeffery发布了一篇题为"熊市重回城镇"的报告。

纽约TD证券的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg周二表示，从技术上讲，10年期美债利率目前仍处于"空中孤岛"状态，即处于4.5%至5.3%之间，后者是2007-2009年金融危机前的收益率水平。

Goldberg表示，当前10年期利率距离5%的关口很近，且中间没有太多障碍，所以在短期内突破该水平的可能性很大。

Goldber还说:

数据的强劲正压倒性影响市场，这是关键驱动因素。

市场目前正低估地缘政治方面的考量，而这将是（引爆市场的）火药桶。由于目前没有升级，我猜拜登总统访问该地区的这几天会比较平静。但是如果地缘政治局势升级，我不会感到惊讶于看到收益率在避险行动中急剧下滑。

值得注意的是，周二从3个月期到30年期美债收益率全线走高。其中，3年期、5年期和7年期美债收益率均飙升15个基点。由于市场预计美联储将继续加息，美股三大指数均收跌。

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