AI是一切！微软、谷歌同日财报，市场态度鲜明

laodang @ 2023年10月27日财经风云

常嘉帅

尽管谷歌的季度盈利和营收高于预期，但与AI紧密相关的云业务表现疲软，令投资者感到失望，公司股价盘后大跌6%，而微软Azure云业务保持迅猛增长势头，盘后涨超4%。

今年持续驱动美股上涨的AI浪潮，再度迎来三季度大考。

隔夜交卷的两大科技巨头——谷歌和微软，成绩都还不错，但股价走势却截然相反：谷歌盘后大跌6%，微软则上涨4%。

背后的原因也很简单——谷歌的AI货币化速度，要比微软慢半拍。

谷歌云拼不过Azure

三季度，谷歌母公司Alphabet总营收766.9亿美元，同比增11%，高于市场预期的758亿美元。调整后每股收益1.55美元，较上年同期的1.06美元增长46%，也高于预期的1.45美元。

然而，其云计算业务增长却不及华尔街预期，谷歌云当季营收增长22.5%，达到84.1亿美元，逊于华尔街预期的86.2亿美元，为十一个季度以来增长最慢的一个季度。

去年同期谷歌云收入曾同比增长37.6%，去年四季度增长32%，今年一季度和二季度均增长了28%。

相比之下，微软三季度（FY24Q1）业绩同样亮眼，总营收565亿美元，同比增长13%，季度增速自去年三季度以来首次超过10%，较分析师预期545.4亿美元高3.6%。当季净利润223亿美元，同比增长27%。

更重要的是，微软的云业务收入未如市场预期那样放缓，而保持两位数的猛增势头。

包括Azure、GitHub、服务器产品、企业和云服务在内的"智能云"业务三季度营收243亿美元，同比增长19%，高于分析师预期的236.1亿美元。

其中，Azure和其他云服务的收入三季度增长29%，虽然未达到一季度31%的高峰，但并未像二季度那样继续放缓至27%，高于分析师预期的26%。服务器产品和云服务收入增长21%，也较二季度的增速17%加快增长。

同日发布财报的两家科技巨头，由于云计算增长速度的差异，股价表现截然相反，凸显市场对AI领域的关注度。

唤起"狼性文化" 谷歌奋起直追

谷歌母公司CFO Ruth Porat在周二的电话会议上表示，第三季度云计算业务的增长得益于 "客户优化工作"，但她没有详细说明。

有分析师认为，尽管谷歌的季度盈利和营收高于预期，但谷歌云相对疲软的表现令投资者感到失望，相比Azure和AWS，谷歌云现在看起来似乎更落后了。

不过，虽然微软Azure凭借和OpenAI的关系暂时领先，谷歌也在急起直追。

谷歌三季度资本支出为80.6亿美元，其中多数为技术基础设施投资。Porat称，服务器是最大的组成部分，其次是数据中心，公司在人工智能计算上的投资已经大幅增加。

谷歌今年年初裁员约12000多人，约占其全球员工总数的6%，同时正在其AI团队内推广"狼性文化"，颠覆公司此前过度谨慎、行事缓慢的作风。

据媒体报道，领导谷歌Bard团队的产品副总裁Sissie Hsiao，正给手下灌输"狼性文化"。

比如，要求员工在周末和晚上加班，以赶上项目deadline。一些员工形容Bard已经进入了"战时"状态，"Bard速度"比谷歌其他部门的节奏快得多，对新功能的法律审查可以在一天内开始和结束，过去可能需要一个季度准备的功能，现在一周就能完成。

两位知情人士对媒体表示，在第一版Bard推出后不久，一位Bard员工问及Sissie Hsiao关于工作/生活的平衡问题时，Hsiao表示，有这方面顾虑的人都应该向他们的经理咨询Bard团队是否适合他们。

Hsiao是谷歌的重量级人物，曾负责谷歌广告和Play商店业务，在赚钱方面是一把好手。委任她来领导Bard团队也表明谷歌对Bard的重视。

Bard在今年3月推出，对标OpenAI的ChatGPT，能够完成一些类似的工作：编写代码、总结文档、根据简单的提示生成文章或营销文案等。

目前，Bard团队已发展到数百人，和竞争对手OpenAI的差距依然还远。据媒体报道，后者的年收入目前已经达到了13亿美元。而Bard目前还没有像样的产品，团队面临巨大的压力，迫使其迅速采取行动。

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