对冲基金年度榜单出炉！Citadel再度占据榜首

taiyang @ 2024年01月06日财经风云

常嘉帅

Citadel旗下多策略旗舰基金Wellington 2023年度实现15.3%的回报，蝉联对冲基金之王名号。

2023年，全球对冲基金业绩哪家强？

2022年登顶对冲基金新王的Citadel蝉联冠军。旗下多策略旗舰基金Wellington 2023年度实现15.3%的回报，公司管理总资产达到580亿美元。去年12月，Citadel宣布将向投资者返还70亿美元利润。

此外，Citadel的战术基金（tactical 14.8%), 股票基金(equities 11.6%)和固定收益基金(fixed-income funds 10.9%)也都实现了两位数的回报。

Citadel蝉联冠军

在过去的几年里，Citadel的战绩一直不错。

在2022年的熊市里，标普大盘的跌幅达到了19.4%，但Citadel的旗舰基金Wellington在回报率高达38%，公司利润达到创纪录的 160亿美元，刷新了"华尔街空神"约翰·鲍尔森在2007年经典的"大空头"一役中156亿美元纪录，荣登对冲基金新王宝座。

Citadel出色业绩的秘密，在于其Multi-manage（多重经理人）模式。

在多重经理人模式下，对冲基金通常将资金分配给数十个或数百个交易团队，这些团队操作各种不同的策略，由中央风控系统监督并设定风险参数，每支团队于给定的规则在全球市场独立交易。

无论整体市场表现如何，每支团队都可以独立产生可靠的风险调整回报，同时最大限度地减少波动性。

投资者之所以偏爱这种模式，是因为其以市场中性策略为中心，回报不会受到市场大起大落的影响，无论暴涨还是暴跌，投资者的收益能够保持稳定。这种模式还可以在市场上涨时降低对上涨股票的总体风险敞口，从而影响业绩。

规模最大的头部对冲基金继续领跑

排在榜单第二和第三名的分别为Steve Cohen管理的Point 72和Izzy Englander管理的Millennium。Millennium去年回报为10%，总规模达614亿美元；而Point 72去年回报率为10.6%，总规模达314亿美元。

算上Citadel，这三家对冲基金是采用Multi-manage方法的规模最大、历史最悠久的公司。

紧随其后的D.E. Shaw是一家将基本面策略与量化交易相结合的公司，其旗舰基金D.E.Shaw Composite今年的回报率为9.6%，排名第四，专注于宏观押注的基金Oculus回报率为7.8%，在榜单上排名第六。

去年大部分时间里，随着全球利率走高，债券市场出现了大规模抛售，机构投资者不得不应对美国的地区银行业危机。相比之下，而标普500指数在2023年上涨了24.2%。

分列第12、13名的Schonfeld和Balyasny去年回报分别为3%和2.7%。由于Citadel和Millennium等基金已经封闭，不对新紫金开放，数十亿美元资金涌入了Schonfeld和Balyasny，两家基金在去年大举招聘，推高了运营成本。

然而，随着利率上升，投资者可获得的无风险回报也随之提高，基金面临着更大的业绩压力。在Multi-manage领域，投资者预计，一些业绩令人失望的基金公司可能会被迫裁减交易员、削减成本，或者与竞争对手合作。

Schonfeld已经于去年11月宣布，将裁员15%以削减成本。

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