量化基金遭重创之际，“四巨头之一”幻方宣布2.5亿元自购

laodang @ 2024年02月06日财经风云

量化基金遭重创之际，"四巨头之一"幻方宣布2.5亿元自购

袁伟

小微盘在去年多风光，今年这一个月的急跌行情就有多惨烈，这让投资在小微盘的量化私募也迎来了较大回撤。

去年业绩领先的量化多头策略，开年以来表现却不太理想，甚至出现了阶段性负超额。

为了提振投资者信心，量化基金"四巨头之一"的幻方量化2月6日宣布，其将于今日以自有资金2.5亿元申购公司旗下产品并投向A股市场。

幻方量化表示，今年以来市场波动加剧，出现了非理性的下跌。越是在这种困难时刻，就越应该坚定信念，克服挑战。

"我们始终相信市场会逐步回到正常的轨道，也始终相信中国市场的投资价值。希望我们可以共同保持乐观，并肩度过。"幻方量化补充说。

今年以来，部分量化私募业绩惨不忍睹。量化四大天王之一的明汯投资旗下多款产品跌超12%，根据wind数据，明汯价值成长1期12号去年盈利4.49%，今年1个月跌幅就几乎去年的3倍，一年努力付诸东流。除了明汯，跌幅居前的百亿私募量化还有千象资产旗下的千象成长锦鸿3号，开年跌幅超10%，千象天元3号开年跌幅9.9%。

200亿规模的量化大厂思勰投资开年也遭遇业绩滑坡，思勰投资常莹5号开年跌9.73%，这直线坠落感细思极恐。wind行情图显示，该基金近1个月跌幅超20%。

此外，一份上周量化私募净值变动显示，截至2月2日，包括天演赛能、明汯股票精选谷秋1号、灵均量化选股领航尊享、稳博1000指数增强1号B类、龙旗股票量化多头1号、九坤千舆中证1000指数增强专享7号、幻方量化1000指数专享1号5期A类等多只基金上周单周跌幅超过15%。

那么，为何去年表现耀眼的量化策略，今年"不灵了"？业内人士分析称，一方面，去年市场风格较为极致，大多数量化私募持仓更偏向小微盘股，因此在中小市值风格显著回调下超额收益一落千丈；另一方面，在市场整体活跃度下降的环境中，量化策略的超额表现也往往会较为低迷。不过中长期来看，A股市场的超额收益仍具备吸引力，诸多海外机构也增加了相关配置，加仓"中国阿尔法"。

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