股票策略私募1月平均亏损11.13%，今年已有10家私募退出百亿梯队

gangqin @ 2024年02月26日财经风云

每日经济新闻

A股三大指数延续强势表现，沪指七连阳逼近3000点大关，上涨股票超过4500只。但是市场连续的上涨也弥补不了私募机构在今年一月份的亏损，有私募人士调侃称，"看着股票涨了，但我的产品还在爬坑！"

私募排排网统计数据显示，截至1月底，有业绩记录的股票策略私募平均亏损11.13%，只有不到13%的产品获得正收益。随着市场的调整，百亿私募俱乐部也在缩编，今年来10家机构退出百亿梯队。

股票策略私募1月平均亏损11.13%

近日，私募各大策略成绩单全面出炉。1月债券利率虽普遍下行，但是债券策略私募基金领跑五大策略。私募排排网统计数据显示，1月有业绩记录的2693只债券策略产品平均亏损0.64%。

1月的A股市场，虽然高股息板块表现出色，但中小盘股则大幅杀跌，股票策略私募产品受到严重考验，连一向稳健的量化私募也遭遇了净值大幅回撤。截至1月底，有业绩记录的15227只股票策略产品平均亏损11.13%，其中1942只产品实现正收益，占比为12.75%。

从股票策略私募来看，1月A股出现非理性下跌，上证指数和深证成指单月跌幅超2023年全年，市场风格急剧分化。尽管如此，股票策略依然是高收益产品的聚集地。私募排排网数据显示，58只1月收益超20%的私募证券产品中，股票策略产品有26只，占到总数量的44.83%，另外231只1月收益介于10%-20%之间的私募证券产品中，股票策略占到151只，占比65.37%。

随着市场的反弹，当流动性危机解除，市场恢复正常状态后，这个阶段只要产品不是因为触及止损线等原因被动终止运作后，最终产品净值都将会在一定的时期内修复。

上海某百亿量化私募人士告诉记者，目前没有杠杆的产品就等净值修复，公司旗下的股票量化多头策略产品近几天已修复不少净值。

不过，因1月市场调整太深，当前市场的强势反弹暂时还未能弥补此前的回撤，有私募调侃道称，"看着股票涨了，但我的产品还在爬坑！"

今年已有10家私募退出百亿梯队

今年1月A股出现非理性下跌，使得百亿私募基金也面临了一场极端的考验。随着A股市场的调整，百亿私募数量也在缩编，私募排排网数据显示，截至2月22日，国内百亿私募数量已经降至98家，今年以来共有10家私募退出百亿私募梯队，其中包括汉和资本、勤辰资产、运舟资产等知名百亿私募，大多为主观多头私募。实际上最近两年来，百亿私募数量一直超过百家，最高时接近120家。

前公募基金大佬周应波所在的上海运舟私募基金也退出了百亿私募俱乐部，今年1月17日，上海运舟在基金业协会更新的信息显示，公司管理规模在50亿元-100亿元区间；此外北京汉和汉华资本今年1月8日在基金业协会更新信息显示，公司管理规模在50亿元-100亿元区间；上海勤辰私募基金管理合伙企业（有限合伙）在今年1月6日在基金业协会更新信息显示，公司管理规模在50亿元-100亿元区间。

随着量化监管新规的出炉以及市场的变化，未来私募行业的竞争格局将进一步发生变化。近期量化私募遭遇重挫，甚至有量化私募遭遇净值大幅回撤和赎回的压力，但截至目前，百亿量化私募仍有33家。春节假期前一周，跟踪中证1000指数的小盘以及微盘策略的量化指增产品出现了大幅回撤，也使得这部分产品面临赎回的压力，进而导致规模的降低。有百亿量化人士告诉记者，指增策略赎回可能比较多，Beta+Alpha同时回撤，2023年很多指增产品业绩好的都做了微盘股暴露。

沪指七连阳逼近3000点！春季行情能走多远？

龙年开年以来，沪指延续了春节前的上涨势头，如今已七连阳逼近3000点大关，强烈的赚钱效应吸引着更多的资金入场。七连阳无疑是非常积极的信号，有望推动A股行情从反弹到反转。随着反弹行情的进行，指数已经触及重要压力位，短期或又将进入震荡整理周期。

对此，方信财富投资基金经理郝心明告诉记者，市场急跌之后迅速反弹，指数已经收复了因为恐慌情绪造成的深V失地，量化产品风险出清后短时间内不会有流动性问题，反弹是坚实可靠的。后市大概率不会再有深调，小幅整理之后市场将达成平衡状态，多空双方将根据年报和一季报以及更多的基本面要素展开博弈，大方向上维持震荡筑底，长期布局的空间条件已经达到，时间上可以逐步进场提高仓位。

圆融投资股票投资部总经理王将也告诉记者，当前投资者的信心已经触底反弹，进入逐渐恢复的过程。随着市场完成第一轮超跌反弹的修复，市场短期可能进入平静期，会保持平稳或缓慢向上；中期可能逐渐积聚向上的动能，预计震荡偏多，并随着基本面的边际改善而走出更加持续的行情。后市关注华为鸿蒙、AIPC、数据要素、智能车、机器人(300024)、医药中的大单品和出海逻辑等。

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