莫斯科，突发！-81.8万，美国非农大规模下修！9月将首次降息？美联储最新表态！氧化铝大涨后回落

gangqin @ 2024年08月22日财经风云

来源：期货日报

美联储会议纪要显示预计9月份开始降息

据央视新闻消息，当地时间8月21日，美联储公布联邦公开市场委员会（FOMC）7月30日至31日的会议纪要。会议纪要显示，美联储决定7月仍放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。会议纪要显示，部分与会者认为7月有降息的理由，但"绝大多数"官员认为9月份降息可能更为合适。根据会议纪要，与会者认为，通胀的上行风险已经降低，几乎所有委员都认为通胀会持续回落，此外，就业下行风险被认为有所增加。与会者指出，放松政策过晚或过少可能会过度削弱经济活动或就业。

根据会议纪要中的预测，美联储9月将首次降息，今年晚些时候至少还会再降息一次，明年将进一步放松货币政策。与会者一致认为，美国的经济活动继续稳步增长，就业增长有所放缓，失业率有所上升但仍处于低位，通货膨胀在过去一年有所缓解，但仍处于高位。此外，与会者认为，近几个月来，美国在实现2%通胀目标方面取得了一些进展，实现就业和通胀目标的风险继续趋于平衡，但是经济前景尚不确定。

下修81.8万，美国非农就业修订出炉

据央视新闻消息，当地时间8月21日，美国劳工统计局公布的非农就业数据基准修订的初步估计显示，在2023年4月至2024年3月统计周期内，美国新增就业岗位比之前预估的减少了81.8万个。这使得12个月期间的总就业增长（不包括农场就业）从此前预估的290万降至约210万，使该期间的平均每月净新增就业岗位减少了约6.8万个，从约24.2万降至约17.4万。有分析指出，在截至3月的一年中该国就业增长可能远没有先前报告得那样强劲。

数据公布后，美国三大股指反应迅速，均出现下跌趋势。

每年，美国劳工部统计局都会对其每月企业工资调查的数据进行修订，然后将3月份的就业水平与"就业和工资季度普查"测得的水平进行比较，对此前公布的数据进行修正。

根据劳工部的信息，2023年4月至2024年3月统计周期的最终数据会在2025年2月发布。

俄防空部队击落10架飞向莫斯科的无人机

据新华社消息，俄罗斯首都莫斯科市市长索比亚宁21日在社交媒体发文说，俄防空部队当日凌晨击落了10架飞向莫斯科的无人机。

据索比亚宁发布的消息，初步调查显示，坠落的无人机残骸没有造成财产损失和人员伤亡，俄紧急情况部门人员已在现场处理。

俄罗斯布良斯克州州长博戈马兹21日在社交媒体发布消息说，俄防空系统当日凌晨在该州上空共摧毁11架无人机，无人机残骸没有造成财产损失和人员伤亡。

另据今日俄罗斯通讯社援引图拉州安全部门的消息，俄防空系统21日凌晨在图拉州上空摧毁了2架无人机。

氧化铝价格大涨后回落

进入本周，氧化铝价格大幅上涨后回落，主力合约AO2410在周二盘中触及4139元/吨的阶段新高，但是随后盘面价格出现回落，并在周三大跌2.22%，至3967元/吨。

中信建投期货有色分析师王贤伟告诉期货日报记者，本周初氧化铝期货价格上涨的原因有两方面：一方面，宏观情绪改善，美国7月零售数据环比改善，市场对衰退的忧虑有所缓解，有色板块集体反弹。另一方面，当前氧化铝基本面仍然偏强，现货零单供给较少。

"本周初，受宏观情绪逐步企稳叠加基本面表现较好影响，氧化铝价格延续上周涨势，最高拉涨至4139元/吨。"金瑞期货有色研究员滕聪表示，但是由于没有进一步利多消息刺激，市场逐渐转为交易供需边际宽松的逻辑，周三氧化铝价格快速回落至4000元/吨以下。

在王贤伟看来，目前氧化铝现货市场仍然偏紧。从海外市场看，近期澳大利亚氧化铝现货离岸成交价格持续上涨，较8月初上涨30美元/吨左右。从国内市场看，虽然7月有部分产能复产，但供给仍然存在缺口，氧化铝总库存保持下滑状态，处于近三年低位。

与此同时，现货端目前处于偏紧状态。由于上半年不少氧化铝企业出现超卖行为，长单交付量不足，目前氧化铝厂生产的现货多用于交付长单，零单出售量大幅下滑，导致现货供给偏紧。短期来看，现货价格处于稳中小幅上涨状态，对期货价格形成一定支撑。

滕聪表示，当前氧化铝现货偏紧局面略有缓解，整体社会库存降幅明显收窄。其中，铝厂库存止降转升，但部分铝厂库存处于安全线附近，下游补库需求仍存。另外，由于此前氧化铝价格大涨，交割套利窗口打开或使得现货供应再次趋紧，氧化铝厂挺价意愿仍然较强，现货价格维持高位对期货价格形成支撑。

从氧化铝市场供需平衡角度来看，她表示，短期周度运行产能维持过剩且幅度略有扩大。从月度供需平衡来看，氧化铝净出口维持高位使得供需维持在紧平衡附近，但边际仍趋于宽松。从远期供需来看，特别是四季度后，氧化铝供需明显转宽松，盘面整体维持back结构。

"后续来看，考虑到目前氧化铝现货供给仍然偏紧，近月合约价格很难出现大幅贴水的情况，短期主力合约AO2410大概率围绕现货价格宽幅震荡运行。"王贤伟建议，市场还需关注新增产能的落地情况，若9月内蒙古及重庆的新增产能顺利产出，则氧化铝价格有继续下跌的风险。若新增产能投产不及预期，氧化铝盘面仍维持近月合约逢低做多的思路。

"一方面，随着市场情绪企稳，在有色板块整体反弹下，氧化铝价格仍有跟随反弹的风险。另一方面，当前市场供需较二季度明显宽松，整体库存降幅明显收窄，现货偏紧局面边际缓解，即使氧化铝价格再度上涨，其幅度也难以企及二季度。"滕聪预计，三季度氧化铝价格运行区间在3700～4100元/吨。

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