高盛发出上涨“预警”：一周爆赚10%后，铁矿石空头可能获利了结

laodang @ 2024年09月13日财经风云

高盛发出上涨"预警"：一周爆赚10%后，铁矿石空头可能获利了结

黄雯雯

高盛表示，在长周末和黄金周假期之前，铁矿石将会出现由空头回补引领的反弹趋势，钢铁厂的节前补库也将为价格反弹增添动力，但长期来看，铁矿石仍将处于结构性供应过剩的状态。

随着铁矿石价格持续低迷，多名分析师认为铁矿石的"基本面前景依然黯淡"，价格在每吨93美元的多年低点附近徘徊。

然而，高盛大宗商品交易员Mark Ma却表示，接下来的几周内，市场情绪将有所好转，"铁矿石可能已准备好迎接'空头回补反弹'"。他预计：

"在长周末和黄金周假期之前，（铁矿石）将会出现由空头回补引领的反弹趋势。此前，空头在一周内大赚超过10%。此外，钢铁厂的节前补库也将为价格反弹增添动力。

然而，我们仍然认为，长期来看，铁矿石仍将处于结构性供应过剩的状态。除非看到矿企减产，否则市场无法重新实现平衡。"

他还强调，市场情绪已经极度悲观，目前市场中90%的参与者都持看跌态度。在这种背景下，铁矿石逼空可能引发5%的空头回补反弹，"客户应该在95至100美元的价格区间准备卖出"。

值得注意的是，铁矿石已经连续5天下跌，一周内环比下跌了12%。高盛表示，市场似乎已经度过了季节性的需求复苏，其结构性过剩基本情况并未改变，供给仍然超过需求。

报告指出，生铁产量已触底至220万吨/日，而由于焦炭和铁矿石价格下跌，边际利润率扩大，产量逐渐回升。如果利润率能够保持或进一步提高，生铁产量还有更大的增长空间，从现在起可连续增长至230万吨/日。

由于巴西出货强劲，且矿企尚未出现减产迹象，港口库存水平高企。而大部分库存被交易商持有，留给交易商的投机空间非常有限。

而钢厂则将此次暴跌视为在长周末和即将到来的10月初黄金周之前补货的好机会。矿工和贸易商也热衷于在节前补货流中出售，因此交易量在较低的价格下增长。

但交易员表示，虽然钢铁出口十分强劲，但由于房地产需求持续低迷以及基础设施需求放缓，钢铁价格已经触及"7年来的最低点"。

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