中东冲突重大升级！高盛：油价还没有计入地缘风险

rainbow @ 2024年09月30日财经风云

李笑寅

油价空头现正持有创纪录规模的头寸，一旦霍尔木兹海峡关闭，油价风险溢价可能到来，导致油价飙升。此外，油价还受全球宽松周期、库存消耗、头寸和估值处低位的支撑。

中东局势陡然升级，高盛称油价尚未计入地缘政治风险溢价，后续仍有上行空间。

据央视新闻消息，当地时间9月28日，黎巴嫩真主党发布声明，证实黎真主党领导人纳斯鲁拉身亡。29日，纳斯鲁拉遇袭身亡后，以色列总理内塔尼亚胡首次发声称，在伊朗或中东，无"以色列之'长臂'不及之处"，将继续与以色列的战斗。

分析称，纳斯鲁拉被杀是过去两周以色列对真主党迅速扩大攻势的重大升级，这场攻势有可能演变为一场全面的地区战争。

布油应声跳涨，一度触及72美元关口，现报71.98美元/桶，日内涨幅达1.25%。

原油市场并未定价地缘风险，关注霍尔木兹海峡局势

高盛指出，目前，原油市场尚未定价地缘政治的重大风险，同时还受到多重积极因素的支撑。

在近日发布的报告中，高盛分析师Lina Thomas分析指出，原油市场近期正受四个积极因素驱动：全球步入宽松周期、库存消耗（预计未来供应短缺）、头寸和估值仍处低位、市场仍未计入地缘政治风险。

这意味着在上述因素的支撑下，油价仍有上行空间。

高盛分析师Lindsay Matcham也在最新的报告中表示，当冲突升级到霍尔木兹海峡关闭时，油价可能会开始计入风险溢价：

"我们认为冲突的进一步升级可能会对市场产生重大影响，特别是如果它涉及霍尔木兹海峡可能关闭，这可能会导致这里的油价飙升。"

随着投资者加大看跌押注，在原油市场的净空头头寸规模现已创下有记录以来最大，地缘风险升级导致原油出现逼空风险加大。

Matcham表示：

"在真主党和以色列之间的局势加剧紧张的情况下，我们将继续密切关注中东的冲突。"

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