可怕！仅仅一周，20只中概股损失1.2万亿，竟是因为这个大佬爆仓所致？

zhonghua @ 2021年03月29日财经风云

　　中概股过去一周经历了罕见暴跌。

　　从周一开盘到周五收盘，多只中概股均出现了30%以上的跌幅：爱奇艺股价从周一开盘时的27.94美元跌至周五收盘时的17.43美元，跌幅37.6%；腾讯音乐从30美元跌至20.10美元，跌幅33%；唯品会从45.28美元跌至31.19美元，跌幅31.1%；跟谁学更是从86.76美元暴跌至29.40美元，跌幅达到66.1%。

　　《每日经济新闻(博客,微博)》根据Wind数据统计后发现，市值前20的中概股在过去一周累计蒸发了1873亿美元（约合12251亿元人民币），堪称罕见。

　　值得注意的是，除了中概股，另外有两家在纳斯达克上市的美国公司Viacom和探索频道在本周，尤其是周五，也出现了股价大跌。

　　据外媒报道，造成这一系列踩踏的原因可能是传奇大佬Bill Hwang旗下的大型基金爆仓了。

　　明星基金经理爆仓了

　　据中国基金报援引外媒IPO Egde的独家报道，Bill Hwang运作的家族投资基金Archegos Capital重仓了Viacom、Discovery、百度、腾讯音乐等相关股票。

　　Viacom集团是美国第三大传媒公司，包括拥有39家地方电视台的电视集团、制作节目超过55000小时的派拉蒙电视集团、成立于1912年的派拉蒙电影公司（其库存影片超过2500部，包括、《阿甘正传》、《教父》、《碟中谍》、《泰坦尼克号》等经典影片）。

　　由于Archegos Capital惯于使用高杠杆，据说加到了三到四倍的杠杆，在3月23日Viacom宣布增发30亿美元之后，股价便一路暴跌，直接导致Archegos Capital开启了爆仓之旅。

　　Viacom增发消息宣布之后，公司股价在四个交易日里从101.97美元的高点腰斩至目前的48.23美元，跌幅达到52.7%。

　　持仓股票的暴跌加上高杠杆运作，让Archegos Capital不得不面对爆仓的局面。一位知情人士表示，BillHwang的基金收到了一家投资银行（大摩或者高盛）的追加保证金通知，因此无法兑现。结果，那家银行和其他银行开始清算Bill Hwang拥有的股票。

　　而就在Viacom股价暴跌的同时，这家基金公司持仓的中概股又迎来利空消息，百度、腾讯音乐、爱奇艺、唯品会纷纷开始下跌，结果导致了连锁爆仓。周五晚上，美股中这些中概股的第二轮暴跌或与此有关。

　　外媒报道称，周五当天同样毫无缘由暴跌的其他中概股，可能也与这只基金有关，因为它投资的主要行业正是TMT。

　　有人评论称，Bill Hwang可能是人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。

　　此前曾涉内幕交易

　　Bill Hwang是老虎基金创办人Julian Robertson的爱将，曾经负责老虎亚洲基金，该基金是老虎基金的亚洲分部，成立于2001年，专门管理基金在中国、日本及韩国的股票投资，其雇员均在纽约，在中国香港并无实质业务运作。老虎亚洲基金所涉及的内幕交易案发生于2008年末、2009年初，该基金两次通过内幕交易抛售中国银行和建设银行的H股，并从中获利。

　　据香港证监会披露的细节，在涉及中国银行H股的非法交易中，老虎亚洲基金曾获预先通知，并获邀参与瑞士银行及苏格兰皇家银行分别于2008年12月31日及2009年1月13日进行的两宗中国银行H股的配售，并获悉了两项配售的详情及股价敏感资料。老虎亚洲基金当时同意，接获这些资料后不会进行中国银行H股的交易。然而，在2008年12月31日瑞士银行配售中国银行前，老虎亚洲基金却预先沽空了1.04亿股中国银行H股，市场推算其从中赚得利润860万港元。

　　香港证监会指控其分别在2008年底和2009年1月中，利用获得的有关股份配售的信息，事前沽空股份，获利总计超过3000万港元。

　　2009年8月，香港证监会开始在高等法院对老虎基金亚洲及三名高层Bill Hwang、Raymond Park和William Tomita展开法律程序，指其涉及内幕交易。2010年，老虎基金获利的超3000万港元被法院如数冻结，令该基金成为首个被"驱逐"出香港市场的机构。

　　老虎基金亚洲随后在给投资者的信中反驳了该指控，然而很快，该基金又收到了美国证券交易委员会的传票。这让老虎基金亚洲的规模在2010年从30亿美元缩水至12亿美元。

　　2011年6月，香港原讼法庭首次判决证监会败诉，但3个月后，香港证监会提出上诉。2012年2月，上诉法庭推翻原讼法庭的裁决，认为证监会有权引用《证券及期货条例》第213条，停止违规交易及代表投资者追讨赔偿，以保障投资者利益。

　　不过，老虎基金亚洲不满裁决，再上诉至终审法院。

　　2012年，Bill Hwang在给投资者的一份信中表示，向基金投资者退还外部资金，并将老虎基金亚洲转型为家族投资基金。Bill Hwang在信中坦言，漫长的法律诉讼是做出上述决定的主要因素。

　　2013年底，老虎基金亚洲向香港原讼法庭承认，该机构在2008年12月及2009年1月的买卖确实违反了香港禁止的内幕交易法例，以及承认了其在2009年1月操纵建设银行股价的事实。

　　编辑|夏志坚杜波

　　校对|程鹏

　　封面图片来源：视觉中国(000681,股吧)

本文首发于微信公众号：每日经济新闻。文章内容属作者个人观点，投资者据此操作，风险请自担。

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