聪明资金撤离 宽基ETF缩水

聪明资金撤离 宽基ETF缩水
 国际金融报

刚刚过去的一周，对于ETF（交易型开放式指数基金）来说，可谓是悲喜交加。

在这轮大反弹中，部分聪明资金（通常指机构游资）借助股票型ETF（以下提到ETF均指此类）获利回吐。Wind数据显示，截至2月28日，年内股票型ETF份额合计缩水118亿份。其中，部分宽基ETF（跟踪沪深300、中证500、上证50、创业板等指数）更是在近一周内遭遇大幅缩水。

宽基ETF缩水

作为资产配置的工具之一，股票型ETF的资金流向备受市场关注。

最近，A股反弹逼近3000点，ETF份额遭遇大额流失。其中，多只龙头宽基ETF均出现净流出。今年2月，创业板ETF和华安创业板50ETF份额分别减少10.18亿份和39.38亿份，合计近50亿份。华夏上证50(510050)ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF份额分别减少7.66亿份、1.36亿份、10.88亿份。

年初以来，股票型ETF的资金流向出现分化。据《国际金融报》记者梳理，截至2月28日，年内股票型ETF中有50只份额出现增长，有63只份额出现减少。

回顾ETF份额增长史，去年可谓其大肆爆发的时期。尤其在下半年，除去新成立的ETF，华安创业板50ETF份额增长最多，一度超过110亿份，增长率高达119.23%。此外，易方达创业板ETF、华夏上证50ETF等11只ETF份额增长均超过10亿份。

证券ETF领涨

一边是宽基ETF份额持续缩水，另一边则是部分行业主题ETF净值大幅增长.

2月25日，证券ETF一度在场内涨停。值得注意的是，当日国泰中证全指证券ETF、华宝中证银行ETF和华宝中证全指证券ETF在A股反弹时净流入资金最多。其中，国泰中证全指证券ETF单日净流入超3亿元，若按照当日单位净值计算，其基金规模首次突破50亿元。

截至2月28日，今年有3只ETF收益率超40%，其中就包含两只证券ETF。同时，ETF整体高达20.7%的平均收益率超过同期其他类型基金。

获利回吐无影响

短短一周，A股冲高后震荡起伏。而随着市场带来的短期反弹行情，似乎很难留住一部分避险资金。那么，一些聪明资金借助ETF撤离股市除了会使其份额大幅缩水外，是否还会对市场带来影响？

沪上某公募ETF基金经理向《国际金融报》记者表示，由于大多数宽基ETF的申购发生在去年10月和11月，彼时市场还处于磨底区间。资金选择在当前时点撤离市场，可能是一部分机构投资者和活跃资金造成的，主要原因是为了获利回吐，但不代表对市场的看法。

新加坡五福资本CEO伍治坚在接受《国际金融报》记者采访时表示，今年以来，不少投资者改变投资策略，想通过做板块/行业来提高投资回报。由于去年的熊市，影响了投资者继续买入大盘宽基ETF的热情。

“控制成本、长期坚持、多元分散和有效系统。”这是伍治坚提倡的投资哲学。他建议，如果投资者有耐心，愿意承担一定的风险，有未来3-5年都不需要用的闲散资金，那么可以考虑购入一些低成本、大规模的宽基指数ETF，并做好长期持有的打算。