发生了什么？埃及镑一日暴贬40% 央行宣布加息600个基点

laodang @ 2024年03月08日财经风云

来源：财联社作者：牛占林

当地时间周三，埃及央行宣布将让市场力量决定汇率，即允许埃及镑汇率自由浮动，随即埃及镑兑美元汇率迅速暴跌，一度跳水近40%。与此同时，为应对日益加剧的通胀压力，该央行还宣布加息600个基点。

在过去一年中，埃镑官方汇率一直被控制在1美元兑31埃镑附近。到了周三，放开汇率管制后，埃及镑兑美元跌至1美元兑50埃及镑，这也是历史最低水平。

首先，埃及央行为何突然放弃汇率干预？因为这是国际货币基金组织(IMF)的要求，当前埃及国内经济已是千疮百孔，为了获取IMF的贷款，埃及官方与IMF方面达成了协议，包括推行市场化的汇率机制。

埃及困境

埃及是阿拉伯世界人口最多的国家，大约有1.1亿人口，但其中60%生活在贫困线以下或接近贫困线。该国目前正面临着长期的外汇短缺，这抑制了当地的商业活动，导致港口货物积压和大宗商品付款延迟。

在外界预期埃及镑贬值之际，在海外工作的埃及人的汇款大幅放缓，汇款是埃及外汇最大单一来源。

此外，巴以冲突和也门胡塞武装对红海航运的袭击，也危及了埃及旅游业和苏伊士运河的收入，这是埃及外汇的另外两个主要来源。由于胡塞武装在红海发动袭击，苏伊士运河今年初的航运收入下降了约一半。

当然，美联储加息带来的影响也不容忽视，风险管理能力较弱的新兴经济体面临大规模资本外逃和金融市场动荡风险，埃及也不例外。

埃及央行周三声明称："外汇短缺最近拖累了国内经济，导致平行汇率市场的存在，制约了经济增长。"

该央行表示，最新的政策是与政府协调采取的一系列全面经济改革的一部分，并得到了多边和双边合作伙伴的坚定支持。为了准备成功地执行这些措施，已拥有了充分的资金，以利用外汇流动性。

在2月23日，埃及政府与阿联酋签署了一项开发地中海沿岸黄金地段的协议，预计未来两个月将收到350亿美元的投资。这缓解了货币贬值的压力，黑市汇率从之前的1美元兑60埃及镑升至约50埃及镑。

与此同时，除了拖欠外国公司的债务之外，该国还面临着沉重的外债偿还计划。截至12月31日，该国净外国资产赤字高达8410亿埃及镑(约272亿美元)。

通胀问题

为了抑制通胀，埃及央行周三将隔夜存贷款利率和央行主要操作利率分别上调600个基点，上调后的隔夜存款、贷款利率分别为27.25%和28.25%、

标普全球市场情报公司的分析师预计，埃及将在2024年进一步收紧货币政策，以对抗通货膨胀，并抵消埃及镑贬值带来的价格上涨。他们预测今年该国的通胀率将达到30.3%左右，略低于2023年的33.9%。

埃及央行货币政策委员会声称，这种紧缩措施使货币立场达到了足够严格的水平，以锚定通胀预期，并将在必要时保持这种政策，以实现反通胀目标。

IMF贷款

在埃及央行放开汇率管制数小时之后，IMF同埃及政府达成了80亿美元的贷款协议(在此前30亿美元的基础上，增加50亿美元)。此外，埃及还IMF处获得了12亿美元的环境可持续性贷款，这使其从IMF获得的贷款总额超过90亿美元。

更市场化的汇率机制是IMF的一个关键要求，该组织一直在与埃及政府官员们谈判，以扩大此前与埃及达成的30亿美元支持计划。其他要求还包括货币紧缩、财政纪律整顿、取消国有企业特权、保护弱势群体等。

IMF在一份声明中表示："全面的一揽子政策旨在保持埃及债务的可持续性，恢复价格稳定，恢复运转良好的汇率体系，同时继续推进深层次的结构性改革，以促进私营部门主导的经济增长和创造就业。"

埃及过去曾表示，它将转向更灵活的汇率，但每当埃及镑走弱时，它就会重新严格管理汇率波动。

分析人士表示，人们仍然怀疑埃及对结构性改革的承诺，因为埃及政府此前便与IMF数次达成协议，但这些改革经常被推迟，包括减少国家和军方对经济的影响。