伯克希尔的“神秘持仓”，是一只连续31年股息增长的“红利贵族”

gangqin @ 2024年05月17日财经风云

伯克希尔的"神秘持仓"，是一只连续31年股息增长的"红利贵族"

二套房研究员

去年以来，红利股可以说是"全球通杀"，最全美股红利ETF了解一下。

巴菲特的"神秘持仓"终于揭开面纱。

最新监管文件显示，去年下半年以来，伯克希尔就开始建仓并增持Chubb，截至2024年3月底累计购入近2600万股，累计持股价值约为67亿美元，这使得Chubb一跃成为伯克希尔的第九大重仓股。

Chubb是全球最大的财产及意外伤害保险公司之一，前两个月还作为美国巴尔的摩大桥倒塌事故的保险商而出圈。

Chubb还有一个标签是美股稀有的"红利贵族"（Dividend Aristocrats）之一。

所谓"红利贵族"是指标普500成分股中，连续25年以上实现股息增长的公司，目前仅有68家公司符合这一标准，Chubb作为其中之一已经连续31年实现股息增长。

去年以来，红利股可以说是"全球通杀"，最近爆火的港股红利ETF便是一个例证，这背后是高利率环境下，投资者对稳定现金流的追求。为了迎合这种追求，去年从来不分红的Meta宣布史上首次分红，亚马逊和谷歌也随后跟进。

本篇就为大家介绍美股市场上主流的红利ETF。美股红利ETF按照策略特点大致可以分为三个类型：

高股息型：筛选市面上股息相对较高的公司。

红利增长型：筛选股息保持连续增长的公司，通常排除股息收益率最高的前10-25%的公司。"红利贵族"ETF就是这类型里的一个代表。

高股息+强基本面型：即在高股息标准的同时加上一些基本面的筛选因子，例如盈利、估值或者低波动性等。

有些ETF采用其中一种策略，也有采取多策略的ETF。

以下为本篇提到的ETF：

高股息ETF

VYM：追踪富时高股息指数，通常持有支付高于平均股息的公司股票，基金是按市值加权的，过去5年80%的时间段内分红稳定。

SPYD：股息率最高的红利ETF之一，追踪标普500指数中股息收益率最高的80家公司。基金是等权重的，意味着每家公司对基金的表现有相同的影响，行业中地产和金融权重最高。

红利增长ETF

VIG：规模最大的红利ETF。追踪标普美股红利增长指数，持有连续10年分红增长的美国公司。排除收益率最高的前25%的公司。不持有REITs。值得关注的是，微软和苹果占到了整个ETF持仓总额的10%。

DGRO：追踪晨星美国红利增长指数，要求至少5年不间断的年度分红增长，排除收益率最高的前10%的公司。美元股息加权，单只股票权重上限约为3.5%。

RDVY：追踪纳斯达克股息成长指数，包含的是在纳斯达克美国基准指数中的公司，不包括REITs。等权重，要求股票的12个月追踪股息高于3年和5年的股息。

红利增长（贵族）ETF：

SDY：跟踪标普高股息贵族指数，针对的是至少连续20年每年增加股息的标普1500综合指数成分股。它是股息加权的，因此包括埃克森美孚、雪佛龙等能源公司获得了更高的权重。

NOBL：跟踪标普500高股息贵族指数，针对大盘股指数中股息至少连续25年增长的成分股。投资组合等权，每季度重新加权一次。

这两只ETF的成分股都包含开篇提到的巴菲特"新宠"Chubb。

高股息+强基本面ETF

SCHD：是一只多策略红利ETF，追踪道琼斯红利100指数，筛选具有基本面强劲、10年持续分红和强劲5年分红增长的公司，不包括REITs。最大单只股票权重不超过4%，且行业权重在再平衡时不得超过25%。

DVY：跟踪道琼斯精选红利指数。跟踪指数中100只股息收益率最高的美国上市股票，覆盖更多中盘股票，按股息加权。股票的当前每股股息必须高于其五年平均水平，股息覆盖率（定义为每股年收益除以每股年度股息）为167%或更高，过去5年必须支付股息，并且过去12个月的EPS必须为正。

HDV：跟踪晨星股息聚焦指数。包含大中小盘股票，以股息加权，聚焦能源、必需消费品、电信三大行业。

FVD：跟踪Value Line红利指数，该指数独创"安全"指标，对股票进行筛选，对超过平均股息率进行等权设置。

美股有着丰富的红利ETF产品。但每一个红利策略都存在优缺点，高股息的不一定稳定，红利增长的分红稳定但股息率较低、红利贵族股息更低且成长更差。所以对于投资者，一般采用多种策略结合更为合适。

本文来源：二套房研究员，原文标题：《伯克希尔的"神秘持仓"，是一只连续31年股息增长的"红利贵族"》

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。