巴菲特的选择：今年美股建筑股涨幅甚至超过了AI

zhonghua @ 2023年08月31日财经风云

赵颖

华尔街的目标价格显示，今年迄今美股建筑股今年大涨47%，超过纳斯达克指数41%的涨幅。

相比美股AI股抢眼式的大涨，建筑股的走高显得格外低调，其超额回报甚至盖过了科技股。

周四，据彭博社报道，今年迄今建筑股（S&P 1500 Homebuilding Index）大涨47%，超过纳斯达克指数41%的涨幅。华尔街目标价格显示，未来十二个月，美国住宅建筑股有望实现16%的预期回报，超过大盘13%的回报率以及科技股为主的纳斯达克100指数。

尽管目前融资成本高企，但对经济衰退的担忧正在减弱，待售房屋库存减少。部分地产企业抓住了住房市场日益紧俏的机遇，M/I Homes Inc.和 Green Brick Partners Inc.两家公司今年的业绩翻了一番多。

值得一提的是，"股神"巴菲特又押中了，伯克希尔哈撒韦此前披露的监管文件显示，该公司增持了美国最大住宅建筑商DR Horton。今年六月，巴菲特还买入了另外两家建筑商Lennar和NVR。

摩根大通分析师Michael Rehaut指出，住宅建筑股将继续受益于稳健的基本面，在利率继续稳定的情况下，如果不出现大中型经济衰退，我们预计未来两年内，在资产负债表非常强劲的同时，账面价值也将实现稳健增长。

此外，住宅建筑股的走高也并没有导致其被高估，实际上，本周一的市场状态更接近于超卖。同时，最新数据显示，美国7月份的二手房签约量出乎意料地上升，为原本低迷的二手房市场带来了一丝活力。

不过，Pantheon Macroeconomics的高级美国经济学家Kieran Clancy认为，在抵押贷款利率大幅下降之前，待成交房屋销售将受到抑制。他在给客户的一份说明中说，这种情况要到今年晚些时候或明年年初才会出现。

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