股神和AI，美股“两大信仰”接连崩塌？

zhonghua @ 2023年09月08日财经风云

股神和AI，美股"两大信仰"接连崩塌？

卜淑情

美联储鹰派预期升温，周二股神青睐的房地产巨头DR Horton等惨遭抛售，周三科技股全线下挫，纳斯达克已连跌三天。

早在8月中旬，华尔街见闻就提出了一个疑问：股神和AI美股"两大信仰"，哪个会先崩塌？

当时巴菲特增持了美国最大住宅建筑商DR Horton，还买入了另外两家建筑商Lennar和NVR。"股神加持"使美国地产股无惧高息大幅飙升。

与此同时，美股七大科技巨头乘着AI东风走出了令全球瞩目的涨幅，英伟达更是以超过200%的涨幅遥遥领先科技股。

之所以提出这样的问题是因为，美联储加息周期大概率还未结束，持续走高的按揭利率势必冲击房地产行业，另外，高处不胜寒，AI能否支撑已经很贵的科技股还是个未知数。

当下，随着油价持续上涨、美国经济继续凸显韧性，通胀担忧加剧，美联储鹰派预期升温，房地产和科技股——美股今年以来表现最好的两个板块——正在摇摇欲坠。

地产股突遭抛售

当地时间周二，房地产巨头Pulte Group、Lennar 和DR Horton惨遭抛售，当天跌幅在4%-5%附近，周三收复小部分失地。尽管近期表现不佳，但这三只股票今年的表现均优于标普500指数，PulteGroup涨幅甚至超过了70%。

高盛在稍后公布的报告中表示，对房地产造成打击的最大利空因素是上周五利率的急速拉升（10年期美债收益率一度上行 9 个基点至 4.27％，并接近年初至今的高点）。这导致更大范围的长期资产严重疲软。

高盛称，投资级债券供应量巨大、沙特和俄罗斯延长减产计划推高油价、对冲基金平仓多头头寸都导致了美债收益率上行。高盛认为，房屋建筑商面临的压力90%来自利率和石油。

除此以外，高盛还提到了一份好坏参半的调查报告。该报道强调，建筑产品供应商反馈建筑势头依然强劲，但装修势头不如人意。

然后是越位头寸，但这种情况并不像以前那么短，因为大多数人在盈利好于预期后都选择了卖出。

美联储加息预期升温，科技股急转直下

惨案同样在科技股上演。

当地时间周三，科技股全线下挫，苹果、英伟达双双跌超3%，特斯拉盘中一度跌逾4%。截至收盘，纳斯达克下跌1%，为连续第三天收跌。

据华尔街见闻稍早前文章，美国8月ISM服务业指数超预期升至54.5的半年新高，连续八个月扩张，就业指数升至2021年11月来最高，新订单指数也创六个月新高，但反映通胀的支付指数创四个月最高。

有分析称，该数据突显美国消费者需求和整体经济韧性，提升了避免衰退的概率，但服务供应商的成本压力上升或导致通胀长期处于高位，货币市场对美联储11月加息的押注升温。

另外，美国参议院确认Philip Jefferson出任美联储"二把手"副主席的提名，他自加入美联储理事会以来对每一次利率决定都投票支持，6月暂不加息前他曾作出可能暂停加息的暗示。

前美联储大鹰派、曾任圣路易斯联储主席的布拉德预计年内再加息一次。2025年票委、波士顿联储主席柯林斯称，可能非常接近或已达到利率峰值，但尚未能控制通胀，需耐心评估数据，可能有理由进一步收紧政策。

值得一提的是，在ChatGPT引发的AI繁荣大半年后，市场对于这一概念的热情开始减退。

Tractable、Jasper等AI初创公司已经开始了裁员，"明星公司"也出现隐忧，ChatGPT和图片生成式AI平台Midjourney的访问量正在持续下滑。

指数风投（Index Ventures）合伙人Mark Goldberg表示，商业人工智能应用的出现曾经被寄予"光速实现"的乐观预期，但现在"出现了一种浅层次的幻灭感"。

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