为什么很多聪明人会落入粗鄙的投资骗局

@硅谷王川：为什么很多聪明人会落入粗鄙的投资骗局，亏掉终生的积蓄？

对于财富增长的思维模型，有两个容易被大众接受的典型类别：

一是收租赚利息。骗子编个故事说某个投资可以提供无风险的利息，高达 8%, 9%, 甚至 10% 以上。这个思维模型特别好理解，非常适合幼稚，贪婪，又怕麻烦，希望一劳永逸的有钱人。

二是故事驱动型。(有意或者无意的) 骗子，构建了某个宏大叙事，某个炫目的技术，只要投资进来，产品做好，就可以占据多大的市场，获得多大的回报。好故事一定要拿过去的百万分之一的成功案例来比较，明示说 "我们就是下一个微软，谷歌"，等等。等听众的不劳而获的意淫的翅膀飞起来的时候，也就快上钩了。

实践上真正长期有效的观察角度，还是对于 "结构性优势" 的分析。就是某个投资标的，是否存在某种结构性优势？结构性优势的推动力从何而来？结构性优势是否在扩大？结构性优势可以持续多久？

结构性优势的分析，对于短期回报的影响不大。因此远没有 "故事驱动型" 那么性感和受人追捧。

结构性优势有很多类：

比如拥有强大传播渠道的公司或者个人，对于缺乏渠道的公司或个人，就有结构型优势。

轻资产，利润率高，无负债的公司，比重资产，利润率低，债台高筑的公司，有结构性优势，后者在熊市时破产风险极大。

不着急发财的人，比每天都要关注 profit and loss 的人，有结构性优势。选择多的人，比选择少的人，有结构性优势。后者因为底子薄，选择少，往往慌不择路，饥不择食，让自己选择越来越少，最终把自己逼上绝路。

以积累结构性优势为导向，时间长了会自带引力，让财富自然流向自己，而且这种引力场会持续增强。

以寻找捷径，着急发财为导向，往往在一些关键环节把自己置于弱势的，让外人有机可乘的位置。自己貌似很努力，但每天都在浪费巨大能量和自己的各种结构性弱势对抗。对风险抵抗力其实很差，一次黑天鹅事件就彻底归零。