英伟达大跌后罕见安抚市场：我司 GPU 比谷歌 AI 芯片领先一代

英伟达罕见在股价大跌后主动发声，公开宣称其图形处理器（GPU）领先行业整整一代，直接回应市场对其在人工智能（AI）芯片领域主导地位可能受到谷歌挑战的担忧。

美东时间 25 日周二美股午盘时段，英伟达社交媒体平台 X 上发贴称：

"我们为谷歌取得的成功感到高兴 —— 他们在 AI 领域取得了巨大进步，我们也将继续向谷歌提供产品。英伟达目前领先行业一代 —— 我们是唯一一个可以运行所有 AI 模型、并在各种计算场景中通用的平台。"

英伟达强调，其芯片相比谷歌 TPU 等专用集成电路（ASIC）芯片提供" 更高的性能、多功能性和互换性"。后者通常只为单一公司或单一功能设计。

谷歌发言人则在声明中回应：" 我们定制的 TPU 和英伟达 GPU 的需求都在加速增长。我们将一如既往地继续支持这两者。" 这一表态凸显了谷歌在 AI 基础设施投资上的多元化策略。

英伟达发声前，周二美股早盘，英伟达股价一度重挫逾 7%，市值蒸发近 3500 亿美元，最终英伟达股价收跌约 2.6%，创两个多月收盘新低。与此同时，谷歌母公司 Alphabet 股价进一步走高，早盘曾涨超 3%，收涨 1.6%，连续第三个交易日收创历史新高。

英伟达股价大跌前一日，有媒体报道称，英伟达的关键客户 Meta 正考虑与谷歌达成协议，在其数据中心使用谷歌的张量处理单元（TPU）。这被视为谷歌在激烈 AI 竞争中王者归来、赶超英伟达的迹象。

报道引发的市场震荡

据本周一报道，Meta 正考虑从 2027 年开始在其数据中心部署谷歌的 TPU，并可能最早于明年通过 Google Cloud 租用 TPU 容量。分析师认为，这一潜在交易金额可能达到数十亿美元。

这一消息对英伟达的市场地位构成直接挑战。据分析师估计，英伟达占据人工智能芯片市场超过 90% 的份额，但近几周谷歌的内部芯片作为昂贵但强大的 Blackwell 芯片的可行替代方案，获得了越来越多的关注。

英伟达今年大部分时间的股价都在上涨，曾在 10 月底触及 212 美元的高点，但周二一度跌至 180 美元下方。周一盘后交易异常活跃，超过 2.5 亿股易手。市场走势表明，虽然英伟达凭借芯片制造经验获得了投资者的大部分初始关注，但全球最大的人工智能硬件买家正在权衡专为 AI 定制的替代方案。

谷歌 TPU 如何运转

谷歌于 2013 年开始研发首款 TPU，并于两年后发布。这些芯片最初用于加速该公司的网络搜索引擎并提升效率，后来被改造用于谷歌 AI 应用中的机器学习任务。

TPU 和 GPU 都能处理训练 AI 模型所需的大量计算，但实现方式不同。英伟达的 GPU 最初为渲染视频游戏图像而开发，通过数千个计算" 核心" 并行处理多项任务。而 TPU 专门为矩阵乘法这类 AI 相关工作而构建，这是训练神经网络的主要操作。大部分工作涉及顺序执行的重复计算，而非并行计算。

谷歌最新版本的 TPU 名为 Ironwood，于今年 4 月发布，采用液冷设计，专为运行 AI 推理工作负载而设计。它有两种配置：256 个芯片的集群，或更大的 9216 个芯片集群。TPU 在某些 AI 工作上可能表现优于 GPU，因为谷歌可以" 去除芯片上许多不适合 AI 的其他部分"，使其能耗更低、运营成本更低。

日益强劲的竞争态势

谷歌上周发布了公司最强大模型 Gemini 3，这款广受好评的最先进 AI 模型是在该公司的 TPU 上训练的，而非英伟达 GPU。这一技术成就增强了 TPU 作为英伟达 GPU 可靠替代方案的可信度。

目前的 TPU 客户包括 OpenAI 联合创始人 Ilya Sutskever 去年创立的初创公司 Safe Superintelligence，以及 Salesforce、Midjourney 和 Anthropic。根据 10 月公布的协议，Anthropic 将通过多达 100 万个 TPU 获得超过 1 吉瓦的谷歌计算能力。

与英伟达不同，谷歌不向其他公司出售 TPU 芯片，而是将其用于内部任务，并允许企业通过 Google Cloud 租用。不过，彭博行业研究分析师表示，Anthropic 的协议使 TPU 扩展到其他云平台的可能性增加。

英伟达 CEO 黄仁勋在上周的财报电话会议上回应了 TPU 竞争加剧的问题，指出谷歌是其 GPU 芯片的客户，Gemini 可以在英伟达的技术上运行。他还提到与谷歌 AI 实验室 DeepMind 的 CEO Demis Hassabis 保持联系，Hassabis 曾发短信告诉他，使用更多芯片和数据将创造更强大 AI 模型的行业理论 —— 即 AI 开发者常说的" 扩展定律"—— 依然" 完好无损"。

但目前没有任何公司，包括谷歌在内，寻求完全取代英伟达 GPU。研究机构 Gartner 分析师 Gaurav Gupta 表示，谷歌尽管拥有自己的芯片，仍是英伟达最大客户之一，因为它必须为客户保持灵活性。如果客户的算法或模型发生变化，GPU 更适合处理更广泛的工作负载。对谷歌 TPU 而言，最好的前景可能是成为推动 AI 增长所需产品组合的一部分。

来源：华尔街见闻