复盘西贝风波：连锁餐饮的规模陷阱

大战五天五夜的预制菜战争以双方各退一步告一段落，只有西兰花哭到了最后。

9 月 15 日，西贝发布道歉信，表示深刻意识到 "生产工艺" 与顾客期望有较大差异，将在 10 月 1 日前陆续完成调整。

几乎没有消费品能像预制菜这样，消费者一三五在社交媒体呼唤烟火气，二四六在商场 B1 尝遍预制美食；连锁餐饮业单周日加大采购规模，双周日表态坚决抵制预制菜。预制菜一边面临人人喊打，另一边销量节节攀升。

基于这次预制菜大战，我们会尝试解释这几个问题：

1. 预制菜和中央厨房是连锁餐饮扩张的必然产物；

2. 西贝的问题在于对单店效率的追求，导致价格脱离公允的认知；

3. 单店效率与门店规模的脱钩，正在成为连锁餐饮业的普遍问题。

预制菜是种必然

2009 年，西贝开了 20 多家店，年营收近 5 亿，贾国龙一度认为公司遇到了发展瓶颈，直到一家名为 "海底捞" 的火锅店吸引了他的注意。

当时的海底捞扩张神速、店店爆满，净利润率高达 18%^[1]，是大部分连锁餐饮企业想都敢不想的数字。

受到海底捞的刺激，从 2010 年开始，信奉定位理论的贾国龙在四年时间里把西贝的招牌换了四次：

第一次是 "西贝莜面村" 到 "西贝西北民间菜"，一方面很多人不认识 "莜" 这个字，另一方面贾国龙希望借 "民间" 强调 "90% 的原料来自于西北的乡野与草原"。但随着规模扩大，90% 这个比例不太现实，又换成了 "西贝西北菜"。

新问题随之涌现：贾国龙认为 "西北菜" 不够聚焦，在碳水和肉类中押注后者，更名 "西贝烹羊专家"。

但新定位和新菜单反响一般，贾国龙认为 "还是第一版好"。借助华与华的包装，西贝在 2013 年耗资千万，把门店招牌换回 "西贝莜面村"。

西贝曲折的探索过程，实际上是一个寻找单店模型最优解 —— 即最适合扩张的门店形态的过程。

海底捞之于餐饮业最大的贡献不是菜品口味和烹饪技法，而是为广大同行趟出了一条明路，让后人摸着石头过河：如何把一家赚钱的餐饮公司，变成一家值钱的餐饮公司。

上海有家老字号餐厅 "泰晤士西餐社"，主打现炒现做，土豆泥和沙拉都是现场加工，价格也不高。但代价是只有一家店，扩张几乎不可能，上市更是天方夜谭。

从 2010 年大规模连锁扩张到疫情前夕，海底捞的门店数量在十年间翻了 20 倍，单店营收一度超过 4000 万，连带着市值突破 4500 亿大关。这种模式被资本市场青睐，原因有二：

一是标准化。相比掌勺大厨决定门店生死，虽然火锅天然标准化程度高，但海底捞定位正餐，管理难度和 "吃完赶紧走" 的快餐不可同日而语。因此，海底捞通过中央厨房保证原材料标准化，才有门店规模扩张的前提。

二是单店效率。"翻台率" 衡量的是海底捞跨门店经营的效率，隐含的意思是，单店的经营状况不会被门店扩张稀释。海底捞也做到了。

基于极致的标准化与高效率，海底捞把复杂的企业治理变成了一道资本市场一看就懂的数学题：单店效率 × 门店数量 = 公司估值，由此荣膺餐饮业的圣杯。

虽然西贝和海底捞做着不同的菜系，但贾国龙大概率是海底捞最忠实的学徒。想成为一家值钱的连锁餐饮企业，就必须面对标准化扩张这个问题，预制菜几乎是必然选择。

当然，现行政策框架对预制菜的定义相对模糊，与消费者对 "预制菜" 普遍公允的定义也存在较大差异。其他媒体也写了很多，本文不再赘述，尽可能用 "中央厨房" 这一概念解释。

所谓中央厨房，即原材料统一采购后，在中央厨房对食材统一进行预处理，门店只需完成后段烹饪，大幅简化供应链的管理成本。随着后续发展，这一模式逐渐演化为大众认知里的 "预制菜"。

西贝四次更换招牌和菜单，实际上是寻求一种标准化和单店效率最高的单店模型，为大规模扩张打好基础。2014 年，找准定位的西贝开始引入中央厨房，扩张速度上了一个台阶。

仅 2015 年一年，西贝就新开了 53 家门店。贾国龙本人向来不掩饰自己对这一模式的拥护，认为中央厨房效率提升了，并且 "高效率打败低效率，是本质、是真理。"

而中央厨房也就此成为连锁餐饮的普遍解法，造就了餐饮企业资本化的黄金时代。

2015 年前，既不线上也不 O2O 的连锁餐饮绝对是投资机构的座下宾，投融资事件仅有 533 起 ^[2]。而在 2015 年当年，国内餐饮行业融资项目数量就有 239 起 ^[3]。

无论中央厨房模式是否符合预制菜的定义，它都让餐饮业看到了门店经营标准化 - 快速扩张 - 做大公司估值的希望，由此迅速蔓延。

从经营角度看，西贝的主要问题可能并非预制菜的争端，而是单店效率的瓶颈。

单店模型

海底捞八面玲珑的年代是商业地产突飞猛进的产物，高端餐饮被八项规定一网打尽后，电商打垮了服装和美妆这两个商场交租大户，让商业地产和连锁餐饮走到了一起。

西贝早年定位千平大店，厨房面积就占 300 平左右。随着购物中心向餐饮敞开大门，西贝开始转型 300 平小店。

按照贾国龙的描述，自己曾造访上海中山公园附近的一座购物中心 ^[1]，"坐着电梯从最高的七层一直到负一层，就这样走了一圈，也数了一遍，整个商场一共有 96 家餐饮店铺"。

由于零售业态的主要消费群体迅速向线上迁移，餐饮、娱乐这类难以线上化的体验型业态成为了购物中心的主力。

这个过程中，中央厨房的出现解决了连锁餐饮在扩张中，跨门店出品质量与食品安全统一的问题。同时，集中的采购与加工也能压缩供应链成本，形成规模经济。

但连锁餐饮也有 "规模不经济" 的一面。

连锁餐饮随着规模扩张会出现大量的 "体系成本"：举例来说，个体经营的餐饮不需要市场部和公关部，也不需要给华与华交咨询费。也就是说，即便大家都卖一样的东西，连锁餐饮也有一项额外成本。

同时，大部分个体 / 独立商户的经营方式是量入为出，菜单类目极少，原材料备货有限，卖完就收摊。这种情况下，外卖的配送费和社交媒体的广告费反而是额外成本。但连锁餐饮或多或少会有一定的损耗成本。

依靠规模效应能不能抵消连锁经营的额外成本？答案很可能是否定的。因此，大部分连锁餐饮的客单价都比个体经营商户要高。

2015 年后，餐饮行业的资本运作愈发频繁。想要做大公司估值，就必须接受单店效率 × 门店数量 = 公司估值这套估值体系，其内核是保持极高的单店盈利能力，最好能在店效最高的时候把公司送上市。

无论是体系成本的束缚还是资本市场的诉求，都会促使餐饮企业做大单店效率 —— 说白了就是涨价。

过去多年，西贝通过 "比普通羊贵 2 块钱" 的草原羊，连着两季和纪录片《舌尖》联合营销等方法，试图提高品牌附加值，但大多逃不过 "偷偷涨价 - 被骂 - 致歉 - 降回原价" 的宿命。

直到 2017 年，华与华为西贝设计出 "家有宝贝，就吃西贝" 的营销口号，把儿童餐提到了战略高度，涨价成功。

儿童餐的特点是使用者和支付者分离，吃的是孩子，买单的是家长，类似奶粉、助听器等品类，会天然创造一个高溢价空间。加上餐饮和营养、健康、安全这类指标挂钩，利润空间更可观。

说白了，在 "孩子想吃" 面前，珍贵稀缺的食材、精巧的烹饪技法都是次要的。面对 "量身定制、科学配比" 的专业儿童餐，各路家长愣是给西贝吃出了 "中国儿童餐第一品牌" 的身份认证。

通过儿童餐这个开创性的经营策略，西贝成功做大了单店盈利能力的长板，形成了几乎完美的单店模型，直到西兰花不解风情地出现。

规模的陷阱

在针对西贝诸多争议中，呼声最高的一条是 "预制菜不应该卖现制菜的价格"。

也就是说，西贝的 "贵" 在消费者群体中其实存在隐含的共识 —— 毕竟没人骂萨莉亚。这种共识在预制菜的争议声中找到了一个宣泄的出口，酿成了史无前例的风波。

西贝贵不贵是个见仁见智的问题，但客观来说，西贝对应的西北菜系在商业经营中，的确存在一些先天不足。

西北地区的特色菜式，基本可以概括为 "牛羊肉 + 各式碳水"，烹饪方式豪迈粗犷，不讲究精致的摆盘，也不追求味觉的设计，主打便宜大碗童叟无欺。

从选材上看，西北菜缺少粤菜中卤鹅头、鲍汁扣辽参这类稀缺食材；从烹饪技法上看，又没有淮扬菜里文思豆腐、松鼠鳜鱼这种浑身上下都是刀工的菜式（注意，没有说西北菜不好吃）。

这就导致西北菜缺少生产加工环节的附加值，隔壁鲁菜师傅还没给腰子打完花刀，这边手抓羊排已经上桌了。一旦成品价格脱离原材料成本太多，会客观上给消费者 "不值" 的感觉。

而在连锁餐饮中，肉类的毛利普遍偏低，蔬菜和碳水的毛利反而更高。

按照西贝的说法，西贝在内蒙建立了专属牧场，全程冷链运输，羊肉采购成本比普通品牌高 30%^[4]。因此牛大骨、烤羊排等硬菜虽然单价高，但毛利不高。

反倒是莜面、馒头、小凉菜等品类，原料成本低且易于标准化，毛利更容易拉高，也更容易让消费者觉得 "不值"。西餐里披萨普遍比汉堡利润高，就是因为面多肉少。

在 "罗永浩同款菜单" 中，6 块的草原嫩烤羊排价格 119 元，两份共 12 串的羊肉串 86 元，虽然比烧烤摊贵，但说实话不算离谱。

真正让人难绷的，是 23 元一份的 "胡麻油调黄瓜"，此菜亮点为："选用直径 3—3.5cm，口感脆嫩的黄瓜。"

消费者对西贝太贵的声讨并非当下的产物。西贝面对的争议，似乎能反映连锁餐饮面临的结构性问题：单店效率的失守。

作为餐饮业的图腾，"海底捞能开多少店" 是连锁餐饮行业最复杂最深奥的问题。按照各大券商的测算，即便最悲观的预测也有 2000 家。但目前，海底捞的门店规模停留在 1300 家左右，陷入停滞。

在单店效率 × 门店数量 = 公司估值这套体系中，关键在于单店效率不能下滑，否则会导致整个估值的塌方。从海底捞的经营策略看，在二者难以兼得的情况下，海底捞已经转向了放弃规模维持单店效率。

因此，即便海底捞的经营状况已经恢复，但翻台率和规模的脱钩意味着增长模型失效，变成了资本市场的弃子。

和西北菜类似，火锅标准化程度高，但附加值更低，因为烹饪环节是消费者自己完成的。因此火锅店想涨价，要么硬涨，要么多卖点海鲜、和牛等高价食材。

海底捞的客单价在 2020 年达到 110 元的高峰后一路下滑，到 2024 年降到了 97.5 元，直接退回了 2017 年的水平。

西贝不是上市公司，没有详细的财务指标披露。按照红餐大数据的口径，西贝人均客单价为 83.66 元，和海底捞相差并不大。结合西贝门店的增长情况看，西贝很有可能也遇到了和海底捞类似的问题。

资本市场和餐饮老板在寻找 "中国麦当劳" 时，往往会产生一种错觉：中餐跟西餐一样，标准化会推动马太效应的形成，诞生富可敌国的餐饮巨人。

但更接近事实的真相，恐怕是中餐的规模上限，比人们预期中的低很多。

来源：微信公众号：有数 DataVision （ID：ycsypl）